CLeverGiá

(CLEV)

CLever là một công cụ tối ưu hóa lợi nhuận (yield-maximizer) được thiết kế cho người dùng các tài sản sinh lời (yield-bearing assets), đặc biệt là trong hệ sinh thái Convex. Được ươm tạo bởi AladdinDAO, giao thức này cho phép người dùng khóa tài sản của họ và nhận ngay tới 50% phần thưởng trong tương lai dưới dạng một token tổng hợp (synthetic token). Cơ chế này cho phép người dùng tiếp cận và sử dụng thu nhập tương lai của họ ngay hôm nay mà không cần chờ đợi các chu kỳ trả thưởng truyền thống.

Khi người dùng khóa tài sản vào CLever, giao thức sẽ đúc (mint) các token tổng hợp dựa trên tài sản thế chấp đó. Điều này đóng vai trò như một khoản ứng trước cho các khoản hối lộ (bribes) và phần thưởng mà tài sản bị khóa sẽ tạo ra theo thời gian. Sau đó, hệ thống sẽ tự động thu hoạch các phần thưởng kiếm được này để trả dần số dư nợ của người dùng. Khi phần thưởng tích lũy bằng với số tiền đã ứng trước, khoản nợ sẽ về không.

CLever được thiết kế với cơ chế không thanh lý (non-liquidating). Không giống như các nền tảng cho vay phi tập trung tiêu chuẩn, nơi giá tài sản thế chấp giảm có thể kích hoạt thanh lý, nợ của CLever được định giá bằng chính tài sản thế chấp và được hoàn trả duy nhất thông qua lợi nhuận (yield) tạo ra. Vì việc hoàn trả dựa trên phần thưởng kiếm được thay vì biến động giá thị trường, nên không có điểm kích hoạt thanh lý dựa trên giá.

Để rút tài sản thế chấp, số dư nợ của người dùng phải bằng không. Người dùng có thể chờ giao thức tự động trả hết số dư bằng lợi nhuận tương lai hoặc chọn "trả nợ sớm" (repay early). Việc trả nợ sớm được thực hiện bằng cách cung cấp thủ công các token lợi nhuận tổng hợp hoặc các tài sản cơ sở để xóa số dư, cho phép giải phóng ngay lập tức tài sản thế chấp đã khóa.

Khóa token CLEV để nhận veCLEV mang lại nhiều lợi thế. Những người nắm giữ sẽ nhận được một phần phí nền tảng của giao thức, được phân phối dưới dạng một phần của lợi nhuận thu hoạch được. Ngoài ra, veCLEV cấp quyền quản trị đối với các tham số và lượng phát hành (emissions) của giao thức, đồng thời cung cấp tính năng tăng cường lợi nhuận (yield boosts) cho những người dùng cung cấp thanh khoản cho các nhóm token tổng hợp của hệ sinh thái.

Furnace là một cơ chế cho phép người dùng đổi các token "lợi nhuận tương lai" tổng hợp lấy tài sản cơ sở theo tỷ lệ 1:1. Trong khi các token tổng hợp có thể được giao dịch với mức chiết khấu trên các sàn giao dịch phi tập trung do giá trị thời gian của tiền tệ, Furnace đóng vai trò như một lối thoát được đảm bảo ở mức giá trị đầy đủ. Nó hoạt động bằng cách sử dụng các phần thưởng giao thức mới thu hoạch được để hỗ trợ việc quy đổi (redemptions) theo thời gian.