Convertible JPY TokenЦіна

(CJPY)

CJPY — це децентралізований стейблкоїн з надлишковою заставою, побудований на блокчейні Ethereum, розроблений для підтримки прив'язки вартості 1:1 до Japanese Yen. Це основний продукт Yamato Protocol, розроблений DeFiGeek Community Japan — групою, що займається розвитком технологій Web3. На відміну від централізованих стейблкоїнів, CJPY створюється користувачами, які вносять ETH як заставу в смарт-контракти. Назва «convertible» підкреслює його механізм, за якого токен можна обміняти на базову заставу ETH за фіксованим курсом, що забезпечує його підкріплення реальною вартістю.

Протокол підтримує прив'язку CJPY за допомогою поєднання надлишкової застави та арбітражних стимулів. Кожен CJPY забезпечений заставою ETH, вартість якої перевищує вартість випущених токенів. Якщо ринкова ціна CJPY падає нижче 1 JPY, арбітражники отримують стимул купувати токен зі знижкою, щоб або погасити свій борг у протоколі, або обміняти його на ETH вартістю 1 JPY. Це створює ринковий попит, який допомагає повернути ціну до цільової прив'язки. Система покладається на децентралізовані смарт-контракти, а не на центральний банк чи резерв.

Для генерації CJPY користувачі повинні підтримувати Minimum Collateral Ratio (MCR) на рівні 130%. Це означає, що вартість внесеного ETH завжди повинна бути не менше 130% від вартості запозиченого CJPY. Унікальною особливістю Yamato Protocol є те, що він не нараховує поточні відсоткові ставки або комісії за стабільність. Замість цього користувачі сплачують одноразову комісію за випуск, яка зазвичай становить від 0,5% до 2%, при першій генерації CJPY. Ця модель забезпечує передбачуваність витрат для користувачів, які шукають довгостроковий децентралізований доступ до Yen без накопичення боргу.

Yamato Protocol використовує систему «суброгації» замість традиційних примусових продажів з високими штрафами. Якщо коефіцієнт застави користувача падає нижче порогу 130%, його позиція стає придатною для суброгації, що означає, що інший користувач може перебрати на себе борг і пов'язану з ним заставу. На відміну від багатьох інших DeFi-платформ, які стягують значні штрафи за ліквідацію з початкового власника, цей процес дозволяє покрити борг без додаткової штрафної комісії, захищаючи платоспроможність протоколу та пропонуючи більш зручний для користувача підхід до управління позиціями з недостатньою заставою.

CJPY — це децентралізований стейблкоїн, забезпечений криптовалютою, що відрізняє його від токенів, забезпечених фіатом, які покладаються на Yen, що зберігаються на традиційних банківських рахунках. У той час як фіатно-забезпечені альтернативи керуються централізованими організаціями та підлягають традиційному фінансовому кастодіальному нагляду, CJPY є некастодіальним і працює виключно через ончейн смарт-контракти. Це забезпечує прозорість і зменшує залежність від централізованих фінансових установ. Користувачі зазвичай можуть знайти ліквідність для CJPY на різних платформах, включаючи LBank та основні децентралізовані біржі, часто в парі з ETH або іншими стабільними активами.

Yamato Protocol пройшов аудити безпеки від Block Apex для виявлення та мінімізації потенційних вразливостей. Однак користувачі повинні пам'ятати про стандартні ризики DeFi, такі як помилки в смарт-контрактах і волатильність застави. Раптове і значне падіння ціни ETH може призвести до ліквідацій, якщо механізми стабільності системи не встигатимуть за змінами. Крім того, протокол залежить від цінових оракулів для точного визначення вартості активів. Щоб керувати цими ризиками, користувачам рекомендується стежити за своїми коефіцієнтами застави та взаємодіяти зі спільнотою через офіційні канали.