Solomon USDvPrix

(USDV)

Solomon USDv emploie une stratégie de base delta-neutre pour maintenir sa stabilité. Le protocole détient des actifs spot, tels que SOL, ETH ou BTC, tout en ouvrant simultanément des positions short perpétuelles de taille équivalente. Cette base de collatéral neutre au marché garantit que pour chaque unité de USDv émise, il existe une valeur équivalente de collatéral détenue. Ce mécanisme protège le peg indépendamment de la volatilité du marché, fournissant un dollar synthétique stable pour l'écosystème Solana.

USDv est le stablecoin utilisable du protocole, conçu pour les transactions et l'utilité DeFi. En revanche, sUSDv est la version stakée qui génère un rendement (yield) issu de la stratégie de trading du protocole. Contrairement aux tokens à rebasage (rebasing) qui modifient le solde de votre portefeuille, la valeur de sUSDv augmente par rapport à celle de USDv à mesure que le rendement est accumulé. Cela permet aux utilisateurs de détenir un actif stable tout en bénéficiant des revenus du protocole au fil du temps.

Le rendement est principalement généré par les taux de financement (funding rates) sur le marché des contrats à terme perpétuels. En détenant des actifs spot longs et en maintenant des positions perpétuelles short, le protocole perçoit des paiements de funding de la part des traders qui sont longs. Ceci est particulièrement efficace lors des phases de marché haussières (bullish). De plus, le protocole peut utiliser les rendements d'actifs liquides comme les bons du Trésor (Treasury Bills) pour offrir une source de revenus diversifiée et durable aux détenteurs de tokens stakés.

Le Yield-as-a-Service est une fonctionnalité spécialisée pour les utilisateurs institutionnels et les organisations décentralisées qui ne peuvent pas staker leurs tokens. Il permet à ces entités de recevoir un rendement directement sur leurs avoirs en USDv tandis que le token conserve sa valeur nominale et sa pleine composabilité. Cela garantit que les trésoreries peuvent obtenir des rendements de niveau professionnel sans sacrifier la liquidité ou la capacité d'utiliser leurs actifs dans diverses applications DeFi sur le réseau Solana.

Solomon est conçu pour être plus résilient que les stablecoins algorithmiques car il est delta-neutre plutôt qu'adossé à un token natif volatil. Bien qu'il soit protégé contre les fluctuations des prix du marché, le risque principal réside dans une période prolongée de taux de funding négatifs, ce qui pourrait réduire les rendements. Pour garantir la sécurité, le protocole utilise des solutions de garde (custody) de niveau institutionnel et des cadres administratifs multisig pour protéger le collatéral sous-jacent contre les risques opérationnels.

Solomon USDv est un dollar synthétique natif de Solana, ce qui le distingue des stablecoins omnichain adossés à des RWA qui pourraient partager son symbole ticker. Bien que sa stratégie soit similaire aux dollars synthétiques sur d'autres blockchains, Solomon se concentre spécifiquement sur l'écosystème Solana pour offrir des vitesses de transaction plus rapides et des intégrations sur mesure. Cette focalisation permet un meilleur soutien des DAO et des trésoreries basées sur Solana grâce à des fonctionnalités spécialisées génératrices de rendement.