Alchemix USDPreis

(ALUSD)

Alchemix USD (alUSD) ist ein synthetischer Stablecoin, der vom Alchemix Finance Team entwickelt wurde. Er läuft auf den Netzwerken Ethereum, Fantom und Optimism und zielt darauf ab, eine 1:1-Bindung an den US-Dollar aufrechtzuerhalten. alUSD ist eine Kernkomponente innerhalb der dezentralen Finanz (DeFi)-Kreditplattform von Alchemix und ermöglicht hauptsächlich dessen einzigartigen selbstrückzahlenden Kreditmechanismus.

Nutzer hinterlegen Krypto-Assets, wie zum Beispiel DAI, als Sicherheit in Alchemix Vaults. Diese Sicherheit wird dann in ertragsgenerierende Strategien investiert, oft durch Integrationen mit anderen DeFi-Protokollen, um Erträge zu erzielen. Nutzer können alUSD gegen ihre hinterlegte Sicherheit leihen, typischerweise bis zu 50% ihres Wertes. Der aus der Sicherheit generierte Ertrag begleicht den alUSD-Kredit automatisch im Laufe der Zeit, wodurch die Notwendigkeit manueller Rückzahlungen oder die typischen Liquidationsrisiken, die in anderen Kreditprotokollen bestehen, effektiv entfallen.

Sobald gemintet, funktioniert alUSD wie jeder andere Stablecoin. Nutzer können es auf dezentralen Börsen gegen andere Assets tauschen, zu Liquiditätspools beitragen, um Handelsgebühren zu verdienen, an Yield-Farming-Möglichkeiten auf verschiedenen DeFi-Plattformen teilnehmen, um die Erträge zu maximieren, oder ihre Portfolios diversifizieren, ohne ihre ursprünglichen Sicherheiten verkaufen zu müssen.

Alchemix nutzt einen Mechanismus, der als „Transmuter“ bekannt ist, um die 1:1-Bindung von alUSD an seine zugrunde liegende Sicherheit, wie DAI, aufrechtzuerhalten. Der Transmuter gewährleistet Stabilität, indem er Nutzern ermöglicht, alUSD im Laufe der Zeit im Verhältnis 1:1 gegen die Sicherheit einzulösen. Er verwaltet außerdem aktiv die Liquidität und bietet Anreize für Maßnahmen, die dazu beitragen, die Bindung wiederherzustellen, sollte alUSD von seinem Ziel abweichen.

Obwohl das Design von Alchemix darauf abzielt, Liquidationsrisiken zu minimieren, bestehen potenzielle Überlegungen und Risiken. Dazu gehören Smart-Contract-Schwachstellen, wie bei jedem DeFi-Protokoll. alUSD hat auch Schwankungen der Bindung erlebt, wobei es gelegentlich von seinem 1-Dollar-Ziel abwich, was zu unvorhergesehenen Problemen führen kann. Ertragsschwankungen bedeuten, dass die Rückzahlungsfristen variieren können, da die Kreditrückzahlung von dynamischen DeFi-Erträgen abhängt. Zusätzlich gab es in der Vergangenheit einen Vorfall, bei dem Sicherheiten ohne Kreditrückzahlung aus einem ETH-Vault entnommen wurden, was zu Protokollverlusten führte.

Das Design von Alchemix zielt von Natur aus darauf ab, Liquidationsrisiken zu eliminieren, indem Schulden im selben Asset wie die Sicherheit strukturiert werden (z. B. alUSD für DAI-Sicherheit). Der einzigartige selbstrückzahlende Mechanismus verwendet automatisch den aus der hinterlegten Sicherheit generierten Ertrag, um den Kredit zu tilgen. Das bedeutet, dass selbst wenn der Wert der Sicherheit schwankt, das Beleihungsverhältnis durch die laufende Rückzahlung verwaltet wird, wodurch das Risiko erzwungener Liquidationen, die in traditionellen Kreditmodellen üblich sind, erheblich reduziert wird.