Aave v3 sUSDPreis

(ASUSD)

ASUSD ist ein zinstragender Token, der auf Aave v3 erstellt wird, wenn sUSD in das Protokoll eingezahlt wird. Es repräsentiert das vom Benutzer bereitgestellte sUSD und sammelt basierend auf der Kreditnachfrage am Markt kontinuierlich Zinsen direkt in dessen Wallet an. ASUSD kann frei gehalten, übertragen und gehandelt werden und fungiert als ertragsgenerierende Quittung für sUSD-Einlagen. Es wird verbrannt, wenn das zugrunde liegende sUSD aus dem Protokoll zurückgezogen wird.

Ein erhebliches Risiko für ASUSD ergibt sich aus den historischen Preisschwankungen und De-Pegging-Ereignissen des zugrunde liegenden sUSD, bei denen es von seinem beabsichtigten $1-Peg abgewichen ist. Diese Instabilität ist oft mit Bedenken hinsichtlich der Liquidität von sUSD an dezentralen Börsen verbunden, was es schwierig macht, seinen Wert in Zeiten von Marktstress zu erhalten. Solche De-Pegging-Probleme können den Wert von ASUSD-Beständen und die Gesamt-Exposure des Protokolls beeinträchtigen.

ASUSD generiert Ertrag, indem es sUSD repräsentiert, das dem Aave V3-Protokoll bereitgestellt wird. Wenn sUSD eingezahlt wird, wird ASUSD geminted, und es fallen automatisch Zinsen in Echtzeit an. Diese Zinsen leiten sich aus der Kreditnachfrage für sUSD innerhalb des Protokolls ab. Aave V3 bietet auch den Effizienzmodus (E-Mode) für korrelierte Assets, der die Kapitaleffizienz für Ertragsstrategien durch höhere Loan-to-Value-Verhältnisse verbessern kann.

Aufgrund früherer De-Pegging- und Liquiditätsbedenken hat die Aave V3 Governance die Risikoparameter von sUSD erheblich angepasst. Empfehlungen umfassen, es vollständig als Sicherheit zu entfernen oder seinen Loan-to-Value (LTV) außerhalb des Stablecoin-E-Modus auf 0 zu setzen. Sein Liquidationsschwellenwert (LT) und LTV wurden reduziert. Zudem wurden die Einzahlungs- und Kreditlimits gesenkt, um die Exposure des Protokolls zu begrenzen und potenzielle Risiken im Zusammenhang mit seiner Stabilität zu mindern.

Die Governance von Aave V3, getragen von AAVE-Token-Inhabern, spielt eine entscheidende Rolle bei der Verwaltung der Risiken von sUSD. Durch Vorschläge und Abstimmungen entscheidet die Community über kritische Parameter wie Asset-Listung, Sicherheitenstatus, Loan-to-Value-Verhältnisse und Einzahlungs-/Kreditlimits. Dieser dezentrale Prozess ermöglicht schnelle Anpassungen und die Implementierung von Risikominderungsstrategien, wie die Modifizierung der Sicherheitenfunktionen von sUSD oder Notfallmaßnahmen zum Schutz des Protokolls vor Instabilität, die aus dem De-Pegging von sUSD resultiert.

Die Liquidität sowohl von ASUSD als auch seines zugrunde liegenden Assets, sUSD, war ein bemerkenswertes Anliegen. Berichte deuten auf potenziell niedrige Handelsvolumina für sUSD an dezentralen Börsen hin. Diese begrenzte Liquidität kann zu erheblichen Kursrutschern beitragen und seine Fähigkeit beeinträchtigen, seinen $1-Peg zu halten, insbesondere in Zeiten hoher Nachfrage oder Verkaufsdrucks. Solche Liquiditätsprobleme können die einfache Konvertierung von ASUSD oder sUSD zurück in andere stabile Assets beeinträchtigen, ohne erhebliche Verluste zu erleiden.