Kine ProtocolGiá

(KINE)

Kine Protocol là một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung sử dụng mô hình peer-to-pool. Không giống như các sổ lệnh (order book) truyền thống khớp lệnh giữa người mua và người bán, Kine sử dụng một bể thanh khoản (liquidity pool) đa mục đích được bảo trợ bởi các tài sản kỹ thuật số để đóng vai trò là bên đối ứng cho tất cả các giao dịch. Kiến trúc độc đáo này cho phép trượt giá bằng không (zero slippage) và hỗ trợ đòn bẩy cao cho người dùng.

Ban đầu được triển khai trên Ethereum, Kine đã phát triển thành một giao thức đa chuỗi (multi-chain). Hiện tại, nó hỗ trợ một số mạng lưới blockchain lớn, bao gồm BNB Chain, Polygon và Avalanche. Cách tiếp cận đa chuỗi này đảm bảo người dùng có thể hưởng lợi từ phí gas thấp hơn và tốc độ giao dịch nhanh hơn so với việc chỉ hoạt động trên mạng chính (mainnet) Ethereum.

Token KINE được sử dụng để quản trị, cho phép người nắm giữ bỏ phiếu về các tham số giao thức như hệ số thế chấp (collateral factors). Người dùng cũng có thể stake KINE để nhận chia sẻ phí giao dịch. Khi KINE được khóa, người dùng nhận được xKINE, loại token cung cấp quyền biểu quyết cao hơn và tự động tăng giá trị khi một phần thu nhập từ phí của giao thức được sử dụng để mua lại (buyback) token.

kUSD là stablecoin tổng hợp nguyên bản của Kine Protocol, được neo giá theo USD. Nó đóng vai trò là tiền tệ chính để giao dịch trên sàn. Người dùng đúc (mint) kUSD bằng cách cung cấp tài sản thế chấp, chẳng hạn như BTC, ETH hoặc KINE vào bể thanh khoản. Để rút tài sản thế chấp ban đầu, người dùng phải đốt (burn) lượng kUSD tương ứng để tất toán khoản nợ của mình.

Trượt giá bằng không (Zero slippage) đạt được thông qua mô hình peer-to-pool sử dụng nguồn cấp dữ liệu giá theo thời gian thực từ các oracle. Thay vì phải điều hướng qua chênh lệch giá mua-bán (bid-ask spread) hoặc chờ đợi bên đối ứng, các nhà giao dịch thực hiện lệnh trực tiếp với bể thanh khoản theo giá oracle hiện tại. Điều này cho phép khớp lệnh ngay lập tức với mức giá được đảm bảo, ngay cả đối với các giao dịch có đòn bẩy lên tới 100x.

Các nhà cung cấp thanh khoản đối mặt với rủi ro Nợ đa thế chấp (Multi-Collateral Debt - MCD). Bằng cách stake tài sản và đúc kUSD, người dùng thực tế đóng vai trò là bên đối ứng cho các nhà giao dịch trên nền tảng. Nếu các nhà giao dịch tạo ra lợi nhuận đáng kể, tổng nợ của những người staker sẽ tăng lên. Tuy nhiên, giao thức giảm thiểu các rủi ro kỹ thuật thông qua các cuộc kiểm toán hợp đồng thông minh (smart contract) được thực hiện bởi các công ty bảo mật như PeckShield và SlowMist.