FiduЦіна

(FIDU)

FIDU та GFI відіграють різні ролі в екосистемі Goldfinch. FIDU — це токен постачальника ліквідності, який отримують при внесенні USDC у Senior Pool протоколу; він представляє частку в кредитному портфелі та накопичує відсотки. Натомість GFI — це токен управління протоколу. GFI використовується для голосування за оновлення протоколу, стейкінгу аудиторами для захисту мережі, а також для надання ком'юніті-стимулів або підвищених винагород. У той час як FIDU є інвестиційним інструментом для приватного кредитування, GFI слугує утилітарним рівнем та рівнем управління протоколу.

FIDU не є традиційним прив'язаним стейблкоїном. Це процентний токен, що представляє право вимоги на капітал у Senior Pool. Його обмінний курс відносно USDC розрахований на зростання з часом, оскільки позичальники сплачують відсотки за своїми кредитами в реальному світі. Цей курс відображає зростання загальних активів пулу. На відміну від стейблкоїна, призначеного для підтримання фіксованої вартості, вартість FIDU зростає в міру накопичення відсотків, хоча вона може бути скоригована в бік зниження у разі дефолтів за кредитами всередині портфеля.

Власники FIDU отримують дохід через два основні канали. По-перше, вони отримують органічну прибутковість, що генерується відсотковими платежами реальних компаній, які позичають кошти у протоколу. По-друге, користувачі можуть отримувати додаткові винагороди, розміщуючи свої FIDU у стейкінг-контрактах протоколу для отримання токенів GFI. Останні оновлення також дозволяють користувачам блокувати токени для отримання vote-escrowed FIDU (veFIDU), що надає більшу вагу в управлінні та підвищені винагороди в межах stability pool протоколу.

Оскільки протокол сприяє наданню позик офчейн-компаніям, дефолти є ризиком. Якщо позичальник не повертає кошти, протокол може здійснити «списання» (write-down), зменшуючи загальну вартість активів у Senior Pool. Це призводить до зниження обмінного курсу FIDU. Проте власники FIDU захищені траншевою структурою протоколу. FIDU представляє Senior Pool, який має пріоритет у погашенні та захищений Backers у молодшому транші, які першими зазнають збитків у разі дефолту.

Щоб випустити (mint) FIDU безпосередньо через основну платформу протоколу, користувачі зазвичай повинні пройти перевірку «Unique Entity Check», яка включає процес Know Your Customer (KYC) для відповідності нормативним стандартам кредитування в реальному світі. Хоча FIDU іноді можна придбати на вторинних децентралізованих ринках без прямого KYC на рівні протоколу, певні функції платформи, такі як обмін FIDU на USDC безпосередньо через офіційний dApp, зазвичай потребують підтвердженої особи для забезпечення відповідності законодавству.

Користувачі можуть вийти зі своєї позиції, обмінявши FIDU на USDC через офіційний протокол, що зазвичай передбачає невелику комісію за виведення у розмірі 0,5%. Однак викуп залежить від наявної ліквідності в Senior Pool. Якщо більша частина капіталу наразі видана в кредит, користувачам може знадобитися дочекатися виплат позичальників для поповнення пулу. Альтернативно, користувачі можуть продати свої FIDU на вторинних децентралізованих біржах для отримання миттєвої ліквідності, хоча це може призвести до дисконту порівняно з офіційним обмінним курсом протоколу, якщо ринкова ліквідність низька.