f(x) Protocol fxUSDЦіна

(FXUSD)

fxUSD – це децентралізований, масштабований стейблкоїн, прив'язаний до US Dollar. Він створюється шляхом 'декомпозиції' активів, що приносять дохід, таких як staked Ethereum (stETH), на дві окремі частини: стабільний компонент, яким є сам fxUSD, і плечовий компонент під назвою xPOSITION. Він виділяється тим, що на 100% надмірно забезпечений високоякісними зовнішніми DeFi активами, такими як wrapped staked Ethereum (wstETH) та Wrapped Bitcoin (WBTC), що є дизайнерським рішенням, яке явно відрізняє його від алгоритмічних стейблкоїнів.

Ні, fxUSD явно не є алгоритмічним стейблкоїном. Це найчастіше задають питання, часто через минулі події в DeFi просторі. fxUSD строго на 100% надмірно забезпечений високоякісними зовнішніми DeFi активами, такими як wstETH (Lido) та WBTC. Його стабільність та прив'язка до US Dollar підтримуються за допомогою надійного, багатошарового механізму. Це включає Stability Pool, автоматичне ребалансування, функціонал погашення та комісії за фінансування, які всі працюють разом, щоб поглинати волатильність та захищати прив'язку fxUSD.

Дохід для fxUSD вважається 'реальним доходом' і органічно походить з чотирьох основних джерел. По-перше, базове забезпечення, таке як staked Ethereum (stETH), постійно приносить нагороди за стейкінг Ethereum. По-друге, протокол генерує торгові комісії від користувачів, які відкривають та закривають плечові xPOSITIONS. По-третє, Stability Fees сплачуються плечовими трейдерами до Stability Pool за певних ринкових умов. Нарешті, емісії FXN забезпечують нативні нагороди протоколу, які розподіляються між різними учасниками пулів, забезпечуючи диверсифіковану та стійку стратегію генерації доходу.

'Liquidation Brake' – це унікальний механізм ребалансування в рамках f(x) Protocol, розроблений для захисту користувачів від серйозних наслідків традиційних жорстких ліквідацій. На відміну від типових безстрокових ф'ючерсів, де користувачі можуть втратити 100% своєї позиції, Liquidation Brake запобігає цьому для власників xPOSITION. Натомість протокол автоматично 'ребалансує' плече користувача, спалюючи певну кількість fxUSD зі Stability Pool. Ця дія погашає частину боргу користувача, ефективно скидаючи його плече до безпечнішого рівня без примусової повної втрати його позиції.

Токен $FXN є нативним токеном управління f(x) Protocol. Власники можуть заблокувати свої FXN, щоб отримати veFXN, що надає значну корисність та переваги. Ці переваги включають можливість голосувати за те, які пули ліквідності отримують вищі нагороди через gauge system, отримання значної частини – 75% – згенерованого доходу протоколу, а також збільшення власного доходу в Stability Pools до 2,5 разів. Цей механізм узгоджує стимули, децентралізує контроль та винагороджує активну участь в екосистемі.

V1 f(x) Protocol зосереджувався на 'Stable-Leverage Pairs', розділяючи один токен на два компоненти, прикладом чого є fETH та xETH. V2 являє собою значну еволюцію, вводячи концепцію xPOSITION. Це дозволяє використовувати більш гнучкі типи забезпечення та пропонує фіксовані опції кредитного плеча до 10x. V2 також інтегрував плече за допомогою flashloan-assisted leverage та заснував fxUSD як omni-stablecoin, що забезпечується кількома підпулами. Такий дизайн забезпечує більшу універсальність, надійність та підвищену ефективність капіталу шляхом ізоляції ризиків між різними класами забезпечення, роблячи систему більш адаптивною та безпечною.