CoW ProtocolЦіна

(COW)

CoW Protocol — це децентралізований торговий протокол без дозволів, заснований у 2021 році Анною Джордж та GnosisDAO. Він використовує "Збіг бажань" (CoWs) та пакетні аукціони, щоб забезпечити ефективну та безпечну децентралізовану торгівлю. Протокол вирішує значні неефективності в децентралізованих фінансах (DeFi) торгівлі, такі як експлуатація Miner Extractable Value (MEV), що включає випереджаючі атаки та сендвіч-атаки, а також фрагментовану ліквідність, прагнучи створити більш справедливе та економічно вигідне торгове середовище для користувачів.

CoW Protocol оперує системою торгівлі на основі намірів, де користувачі підписують намір обміну, а не безпосередньо виконують ончейн-транзакцію. Ці наміри потім делегуються спеціалізованим "сольверам", які конкурентно знаходять оптимальну ціну виконання. Торги групуються в "пакетні аукціони", що полегшує пряме однорангове зіставлення ордерів, відоме як "Збіг бажань" (CoWs). Цей процес зменшує залежність від зовнішньої ліквідності та мінімізує витрати. Якщо прямих CoWs не знайдено, сольвери агрегують ліквідність з різних ончейн-джерел, щоб забезпечити найкращу можливу ціну для користувача.

CoW Protocol пропонує кілька значних переваг для децентралізованої торгівлі. По-перше, він забезпечує надійний захист від MEV, оберігаючи користувачів від атак, таких як випереджаючі атаки та сендвіч-атаки, через єдині ціни клірингу та делеговане виконання торгів. По-друге, пакетування торгів та забезпечення CoWs суттєво зменшує комісії за газ, роблячи транзакції економічно вигіднішими. По-третє, агрегуючи ліквідність з численних джерел та оптимізуючи виконання через сольверів, протокол прагне досягти мінімізації прослизання та надати найкращі можливі ціни. Нарешті, сольвери часто покривають транзакційні витрати, забезпечуючи користувачам торгівлю без газу.

Збіг бажань (CoW) – це фундаментальна концепція в CoW Protocol, яка виникає, коли два або більше трейдерів у рамках пакетного аукціону мають взаємодоповнюючі ордери. Зокрема, це відбувається, коли вони мають відповідні лімітні ціни для різних активів, що дозволяє розраховуватися їхнім угодам безпосередньо одна проти одної. Це пряме однорангове зіставлення в рамках пакета усуває необхідність маршрутизувати ордери через зовнішні пули ліквідності. Цей механізм значно оптимізує використання ліквідності, зменшує загальну вартість транзакцій та підвищує ефективність капіталу, виконуючи ордери внутрішньо.

Сольвери – це ключові, конкурентоспроможні сторонні суб'єкти в екосистемі CoW Protocol. Їхня основна роль полягає в наданні оптимальних рішень для розрахунків для пакетних аукціонів. Сольвери активно конкурують за виконання торгів користувачів за найвигіднішими ставками, стратегічно використовуючи широкий спектр ончейн-джерел ліквідності та ретельно виявляючи можливості для "Збігу бажань" (CoWs). Їхня мета – максимізувати ефективність та забезпечити найкращі можливі ціни для користувачів. Сольвери заохочуються за успішні подання та ефективне виконання через винагороди в COW tokens, що стимулює конкуренцію та інновації.

COW token слугує нативною криптовалютою та основним токеном управління екосистеми CoW Protocol. Власники COW tokens отримують можливість брати участь у CoW DAO (Децентралізована автономна організація), що дає їм право голосувати за значущі рішення щодо протоколу. Ці рішення охоплюють такі важливі аспекти, як майбутні оновлення протоколу, коригування операційних параметрів та розподіл коштів скарбниці. Крім управління, власники COW tokens також можуть отримувати такі переваги, як знижки на комісії при використанні CoW Swap для торгів та інші ексклюзивні переваги. Крім того, COW tokens стратегічно використовуються для заохочення життєво важливої ролі, яку відіграють сольвери в протоколі.