贝森特“澄清”2000 美元分红 ，洛根扼杀12 月降息 ：多头已无牌可打？

新的一周，以一场熟悉的“周一红”拉开了序幕。

北京时间 11 月 17 日清晨，比特币（BTC）毫无征兆地失守 94,000 美元，一度下探至 93,005 美元。以太坊（ETH）更是直接刺破 3000 美元关口，触及 3004 美元的低点。

这绝非一次健康的技术性回调。

恐慌情绪在山寨币市场展现得淋漓尽致。GIGGLE 24 小时跌幅 9.59%，ICP 跌幅 8.3%，PHA 跌幅 8.5%。这更像是一场恐慌性的提前避险。

市场已经成了“惊弓之鸟”。在经历了“10.11”的急速暴跌 和 11 月美国政府停摆的连续打击后，交易员们本就对后市分歧严重——Galaxy Digital 刚把年底目标砍到 12 万美元，而摩根大通还坚持 17 万美元。

相继崩塌

周一的暴跌，不是在“等待”审判，而是在“抢跑”逃离一个已经确定的危局。

88.2%

11 月 14 日（周五），美联储内部的鹰派大佬们，对这一“共识”发动了总攻

投票权

很难支持 12 月降息

我对通胀的担忧远不止关税问题

市场被这鹰派二重奏当场击溃。

高达 $17$ 亿美元

这场 $17$ 亿美元的清算，将市场的降息预期从“高枕无忧”打入了“极端分歧”。

彻底分裂

五五开的抛硬币

今天（11 月 17 日，周一）

多头（如 Arthur Hayes）的“第二希望”，是建立在“流动性”上的。他们认为，一旦“政府开门”，TGA（财政部账户）的“万亿黑洞”将“泄洪”，再加上特朗普承诺的“2000 美元分红”，市场将“通往瓦尔哈拉”（Valhalla）。

然而就在今天，财政部长贝森特（Scott Bessent）亲手戳破了后一个泡沫。

在 11 月 17 日的例行发布会上，贝森特首次公开“澄清”了这笔 $2000$ 美元“分红”的真实性质：

这不是“直升机撒钱”（Direct Liquidity Injection）。

关税红利

时间

市场期待的“2020 年新冠模式”（财政部发钱 + 美联储扩表 = M2 飙升），被贝森特“美国制造”和“民粹主义减税”的“2025 模式” 所取代。

今天（周一）BTC 跌破 94k，就是市场对“财政支柱崩塌”的“二次确认”和“绝望性抛售”

只剩下最后一个、也是最脆弱的叙事支柱：AI

本周三（11 月 20 日）盘后

届时，英伟达（NVIDIA）将发布 2025 财年 Q3 财报。

零和博弈

情景一：狂热继续（NVIDIA 强力超预期）

情景二：泡沫见顶（NVIDIA 符合或不及预期）

情景三：全面崩盘（NVIDIA 严重 Miss）

现在，我们再回头看今天（11 月 17 日，周一）的盘面，一切都清晰了。

不是

这是一场恐慌性的抢跑（Front-running）。

周五

全部的、最后的希望

然而，交易员们已经意识到，周三的 NVIDIA 财报，大概率是一个“零和博弈”（情景一）甚至是“双输”（情景三）的局面。

$ICP$（7 天跌幅 37.2%）

Willy Woo

第一次实战演习

具体表现