Perpetual ProtocolFiyat

(PERP)

Perpetual Protocol, özellikle perpetual futures (sürekli vadeli işlemler) ticareti için tasarlanmış bir merkeziyetsiz borsadır (DEX). Son kullanma tarihi olan geleneksel vadeli işlemlerin aksine, perpetual'lar kullanıcıların pozisyonlarını süresiz olarak korumalarına olanak tanır. Protokol, trader'ların BTC ve ETH gibi çeşitli varlıklara kaldıraçla —en son sürümünde 50x'e kadar— erişmelerini sağlarken, fonlarının self-custody kontrolünü tamamen ellerinde tutmalarına imkan tanır. Hızlı işlemler ve düşük ücretler sağlamak için öncelikle Layer 2 ağlarında faaliyet gösterir.

Perpetual Protocol birkaç yineleme ile gelişmiştir. Versiyon 2, platformu Optimism ağına taşımış ve sermaye verimliliğini artırmak için konsantre likidite kullanmıştır. En son güncelleme olan v3, Smart Liquidity Framework olarak bilinen modüler bir mimari sunar. Bu, oracle tabanlı veya spot-hedged sistemler gibi çeşitli likidite modellerine olanak tanır. Ayrıca v3, cross-margining ve daha yüksek kaldıraç limitleri gibi gelişmiş özellikleri destekleyerek hem profesyonel trader'lar hem de geliştiriciler için daha esnek bir ortam sağlar.

Gerçek token takasları gerektiren standart Automated Market Makers mekanizmalarının aksine, Perpetual Protocol fiyat keşfi için bir Virtual Automated Market Maker (vAMM) kullanır. Bu sistemde, kullanıcı teminatı likidite havuzunun içinde değil, Clearinghouse adı verilen güvenli ve ayrı bir kasada saklanır. vAMM fiyatları belirlemek için matematiksel formüller kullanır ve kullanıcıların her işlem için doğrudan bir karşı tarafa ihtiyaç duymadan kaldıraçla işlem yapmalarına olanak tanır. Bu mekanizma, temel teminatı güvende tutarken çeşitli piyasalar için likidite bulunmasını sağlar.

PERP token, protokolün ekosisteminin merkezinde yer alır; yönetişim ve staking amaçlarına hizmet eder. Kullanıcılar PERP stake ederek vote-escrow modeline katılabilir ve vePERP alabilirler. vePERP sahibi olmak, kullanıcılara protokol güncellemeleri üzerinde oy hakkı ve platform tarafından elde edilen işlem ücretlerinden pay sağlar. Belirli ücret paylaşım programları aracılığıyla bu ödüller vePERP sahiplerine USDC ve ek token'lar olarak dağıtılarak uzun vadeli katılım ve protokolün büyümesiyle uyum teşvik edilir. Toplam arz 150 milyon token ile sınırlandırılmıştır.

Perpetual Protocol, öncelikle Ethereum'un güvenliğini önemli ölçüde daha düşük maliyetlerle sunan Optimism Layer 2 ağında konuşlandırılmıştır. Ayrıca varlığını Base ve Arbitrum gibi diğer ölçeklendirme çözümlerine de genişletmiştir. Ticarete başlamak için kullanıcılar bu ağlara fon köprüler. Protokol, trader'ların sadece USDC değil, çeşitli varlıkları kullanmalarına olanak tanıyan çoklu teminat sistemini destekler. Bu sistem ETH, Wrapped ETH (WETH), OP, FRAX ve USDT varlıklarını kapsayarak kullanıcılara marjin ve pozisyonlarını yönetmede daha fazla esneklik sağlar.

Diğer merkeziyetsiz perpetual platformlarıyla karşılaştırıldığında Perpetual Protocol, modüler mimarisi ve konsantre likidite kullanımıyla kendini ayırır; bu da onu ekosistem geliştiricileri için oldukça yapılandırma dostu hale getirir. Merkezi borsalarla karşılaştırıldığında ise self-custody gibi temel bir avantaj sunar; kullanıcılar özel anahtarlarının ve varlıklarının kontrolünü her zaman ellerinde tutarlar. Ek olarak, geleneksel kimlik doğrulama engelleri olmaksızın permissionless bir ortam sağlarken, aynı zamanda yüksek kaldıraç ve likidite sağlayıcıları için ücret kazanma fırsatları gibi profesyonel düzeyde araçlar sunar.