Convertible JPY TokenPreț

(CJPY)

CJPY este un stablecoin descentralizat, supracolateralizat, construit pe blockchain-ul Ethereum, conceput pentru a menține o paritate de valoare de 1:1 cu Yenul japonez. Este produsul central al Yamato Protocol, care a fost dezvoltat de DeFiGeek Community Japan, un grup dedicat avansării tehnologiei Web3. Spre deosebire de stablecoin-urile centralizate, CJPY este generat de utilizatori care depun ETH ca colateral în contracte inteligente. Numele „convertible” subliniază mecanismul său prin care tokenul poate fi răscumpărat pentru colateralul ETH subiacent la rata stabilită, asigurându-se că rămâne susținut de o valoare reală.

Protocolul menține paritatea CJPY printr-o combinație de supracolateralizare și stimulente de arbitraj. Fiecare CJPY este susținut de colateral ETH care depășește valoarea tokenurilor emise. Dacă prețul de piață al CJPY scade sub 1 JPY, arbitrajiștii sunt stimulați să cumpere tokenul la un preț redus pentru a-și plăti datoria către protocol sau pentru a-l răscumpăra pentru ETH în valoare de 1 JPY. Acest lucru creează cerere pe piață, ceea ce ajută la readucerea prețului la paritatea vizată. Sistemul se bazează pe contracte inteligente descentralizate, mai degrabă decât pe o bancă centrală sau o rezervă.

Pentru a genera CJPY, utilizatorii trebuie să mențină un Minimum Collateral Ratio (MCR) de 130%. Aceasta înseamnă că valoarea ETH depus trebuie să fie întotdeauna de cel puțin 130% din valoarea CJPY împrumutat. O caracteristică unică a Yamato Protocol este că nu percepe rate de dobândă continue sau taxe de stabilitate. În schimb, utilizatorii plătesc o taxă de emitere unică, de obicei între 0,5% și 2%, atunci când își generează pentru prima dată CJPY. Acest model oferă predictibilitate a costurilor pentru utilizatorii care caută expunere pe termen lung la Yen descentralizat, fără a acumula datorii compuse.

Yamato Protocol utilizează un sistem de „subrogare” în locul vânzărilor forțate tradiționale cu penalități mari. Dacă raportul de colateral al unui utilizator scade sub pragul de 130%, poziția sa devine eligibilă pentru subrogare, ceea ce înseamnă că un alt utilizator poate prelua datoria și colateralul asociat. Spre deosebire de multe alte platforme DeFi care percep penalități de lichidare semnificative proprietarului inițial, acest proces permite acoperirea datoriei fără o taxă de penalizare suplimentară, protejând solvabilitatea protocolului și oferind în același timp o abordare mai prietenoasă cu utilizatorul pentru gestionarea pozițiilor subcolateralizate.

CJPY este un stablecoin descentralizat, susținut de cripto, distingându-se de tokenurile susținute de fiat care se bazează pe yeni păstrați în conturi bancare tradiționale. În timp ce alternativele susținute de fiat sunt gestionate de entități centrale și supuse custodiei financiare tradiționale, CJPY este non-custodial și funcționează în întregime prin contracte inteligente on-chain. Acest lucru oferă transparență și reduce dependența de instituțiile financiare centralizate. Utilizatorii pot găsi de obicei lichiditate pentru CJPY pe diverse platforme, inclusiv LBank și exchange-uri descentralizate majore, adesea în perechi cu ETH sau alte active stabile.

Yamato Protocol a trecut prin audituri de securitate realizate de Block Apex pentru a identifica și atenua potențialele vulnerabilități. Cu toate acestea, utilizatorii ar trebui să rămână conștienți de riscurile standard DeFi, cum ar fi bug-urile în contractele inteligente și volatilitatea colateralului. O scădere bruscă și masivă a prețului ETH ar putea duce la lichidări dacă mecanismele de stabilitate ale sistemului nu pot ține pasul. În plus, protocolul depinde de oracole de preț pentru a determina cu exactitate valorile activelor. Pentru a gestiona aceste riscuri, utilizatorii sunt încurajați să își monitorizeze rapoartele de colateral și să rămână implicați în comunitate prin canalele oficiale.