xDollar StablecoinCena

(XUSD)

xUSD to zdecentralizowany stablecoin zaprojektowany do utrzymywania stabilnej wartości, ściśle powiązanej z dolarem amerykańskim. Pochodzący z platformy xDollar, międzyłańcuchowej platformy pożyczkowej z zarządzaniem DAO i systemem skarbca z wieloma zabezpieczeniami, jego główną funkcją jest zapewnienie stabilności na niestabilnym rynku kryptowalut. Ma on służyć jako niezawodne medium do transakcji i spójny środek przechowywania wartości w ekosystemie aktywów cyfrowych, zmniejszając ekspozycję na wahania rynkowe.

Mechanizm stabilizacji xUSD opiera się na modelu zabezpieczenia, historycznie wykorzystując podejście nadmiernego zabezpieczenia. Początkowo XDC Token był głównym aktywem zabezpieczającym. Został zaprojektowany jako algorytmiczny stablecoin, który miał być zabezpieczony przez XFI i potencjalnie inne aktywa cyfrowe. Użytkownicy musieli nadmiernie zabezpieczać swoje pozycje, na przykład deponując 300% pożądanej kwoty xUSD w XFI, aby wybić xUSD. Ten hybrydowy model miał na celu zabezpieczenie jego powiązania z dolarem poprzez połączenie zabezpieczeń i kontroli algorytmicznych.

xUSD oferuje kilka funkcjonalności. Może być używany do handlu arbitrażowego, umożliwiając użytkownikom czerpanie zysków z wahań cenowych poprzez kupowanie tanio i sprzedawanie drogo. Ułatwia generowanie zysku poprzez protokoły pożyczkowe lub inne produkty "Earn" na platformach takich jak LBank. xUSD umożliwia również łatwe i szybkie płatności oraz przelewy, służy jako środek do przechowywania wartości i do zakupu innych kryptowalut. Dodatkowo, w ramach CrossFi App, jest to preferowana metoda płatności oferująca użyteczność i nagrody.

Główne obawy wynikają z zdarzeń odkorelowania, podczas których xUSD znacznie odbiegało od swojego powiązania z dolarem. Kluczowe ryzyka obejmują podatności w jego hybrydowym modelu stabilizacji, co czyni go podatnym na gwałtowne spadki wartości zabezpieczeń i wysokie żądania wykupu. Problemy takie jak zewnętrzne problemy z zarządzaniem funduszami, rekurencyjna dźwignia finansowa, rehipotekacja i brak przejrzystości w zarządzaniu rezerwami dodatkowo przyczyniły się do niestabilności. Nieefektywne mechanizmy likwidacji, efekt domina w DeFi i postrzeganie go jako „stokenizowanego funduszu hedgingowego” zamiast solidnego stablecoina podkreślają jego podatność na erozję zaufania i kryzysy płynności w warunkach stresu rynkowego.

Podczas gdy xUSD wcześniej twierdził, że ma wyższy wskaźnik zabezpieczenia i zweryfikowane przez smart kontrakty przejrzyste rezerwy, aby wyeliminować interwencję stron trzecich, jego zdarzenia odkorelowania znacząco podważają jego rzeczywistą stabilność i niezawodność. W przeciwieństwie do tego, stablecoiny takie jak USDT i USDC są zazwyczaj zabezpieczone rezerwami walut fiducjarnych i skarbowymi, przy czym USDC jest szczególnie uznany za wysoką przejrzystość poprzez regularne atestacje. Incydenty z udziałem xUSD ilustrują, że nie wszystkie stablecoiny oferują porównywalne poziomy odporności, zwłaszcza w porównaniu z w pełni zabezpieczonymi i często audytowanymi alternatywami.

Przyszła perspektywa dla xUSD jest obecnie bardzo niepewna i zmienna. Po znaczących zdarzeniach odkorelowania i jego klasyfikacji jako wysokiego ryzyka, jego wcześniejszy potencjał wzrostu w zastosowaniach w świecie rzeczywistym i partnerstwach zostaje przyćmiony. Incydenty te podkreśliły jego podatności i nieodłączne ryzyka w złożonych modelach stablecoinów. Dla każdego potencjalnego użytkownika lub inwestora, dokładne badania i głęboka świadomość istotnych ryzyk na rynku kryptowalut są najważniejsze przed rozważeniem zaangażowania w xUSD.