Treehouse ETHPrix

(TETH)

Treehouse ETH (tETH) est un jeton de staking liquide (LST) au sein du protocole Treehouse. Il est conçu pour agréger les taux d'intérêt ETH fragmentés on-chain, offrant aux utilisateurs des récompenses de staking ainsi que des rendements supplémentaires via l'arbitrage des taux d'intérêt. Les détenteurs de tETH peuvent générer des rendements réels au-delà des récompenses de Proof-of-Stake (PoS) d'Ethereum tout en maintenant la liquidité pour diverses activités DeFi.

tETH agit comme une « solution de marché efficiente et autonome » qui optimise les rendements en tirant parti des écarts entre les taux de prêt et de staking à travers l'écosystème Ethereum. Les utilisateurs déposent des ETH ou d'autres LSTs dans le protocole, recevant du tETH. Le protocole réalloue ensuite activement ces actifs vers différentes plateformes de staking et de prêt pour capitaliser sur l'arbitrage, visant à aligner les taux d'intérêt sur le taux de staking d'Ethereum. Cela génère du « Market Efficiency Yield » (MEY) en plus des récompenses de staking standards.

tETH vise à simplifier le staking d'ETH, à améliorer la liquidité et la sécurité du réseau, et à fournir des rendements optimisés et plus prévisibles. Les avantages incluent : des rendements accrus grâce au staking et à l'arbitrage, le maintien de la liquidité pour la participation DeFi, la contribution aux solutions de revenu fixe, la démocratisation des stratégies d'arbitrage pour les investisseurs individuels, et le soutien aux initiatives environnementales en allouant une partie des frais de transaction à des projets écologiques.

Treehouse utilise des mécanismes de sécurité au niveau du protocole, tels que le Protocol-Owned Peg Protection (PPP), pour protéger les détenteurs de tETH de la volatilité et du dé-peg. Le mécanisme PPP garantit que la valeur intrinsèque du tETH s'aligne étroitement avec ses actifs sous-jacents. Si la valeur intrinsèque du tETH dépasse son prix du marché lors d'un dé-peg, Treehouse peut intervenir en achetant du tETH sur le marché ouvert en utilisant son Fonds d'Assurance pour un rachat immédiat.

Contrairement à l'ETH spot traditionnel, le tETH est un dérivé synthétique porteur de rendement reflétant la valeur marchande en temps réel des positions ETH stakées, y compris les récompenses anticipées. Bien qu'étant un LSD, le tETH présente une architecture plus dynamique et composable. Il offre non seulement un rendement sans bloquer les actifs, mais utilise également activement des stratégies d'arbitrage pour optimiser les rendements, visant un flux de revenus plus stable et prévisible par rapport aux LSDs typiques.

Malgré les efforts de conception visant à atténuer les risques, le tETH est soumis aux risques généraux courants dans la DeFi et les jetons de staking liquide. Ceux-ci incluent les vulnérabilités potentielles des smart contracts, la volatilité du marché, et la possibilité d'événements de dé-peg. Treehouse a mis en œuvre des mécanismes tels que le PPP et un Fonds d'Assurance pour en traiter certains. Les utilisateurs doivent comprendre les fondamentaux du jeton et le sentiment du marché pour évaluer les mouvements futurs potentiels.