Prisma Governance TokenPrix

(PRISMA)

Pour participer à la gouvernance du protocole, les utilisateurs doivent verrouiller leurs jetons PRISMA pour une durée spécifique, allant jusqu'à 52 semaines. En retour, ils reçoivent du vePRISMA. Le poids de vote accordé est proportionnel à la durée du verrouillage : plus vous engagez vos jetons longtemps, plus vous accumulez de pouvoir de gouvernance. Cela permet aux utilisateurs d'influencer des décisions clés, comme l'orientation des futures émissions de jetons à travers l'écosystème.

La flywheel est une stratégie conçue pour maximiser les rendements des utilisateurs. Elle consiste généralement à minter le stablecoin mkUSD contre du collatéral, puis à staker cet mkUSD dans la Stability Pool pour gagner des récompenses en PRISMA. Les utilisateurs verrouillent ensuite ces récompenses pour obtenir du vePRISMA, qu'ils utilisent pour voter en faveur d'une augmentation des émissions sur leurs propres pools de collatéral. Ce cycle crée une boucle auto-renforcée qui améliore davantage les rendements globaux de staking de l'utilisateur.

Étant donné que les détenteurs de vePRISMA ont le pouvoir de diriger les émissions de jetons, des entités externes comme les fournisseurs de Liquid Staking Token (LST) proposent des incitations appelées « bribes ». Celles-ci sont distribuées via des plateformes d'incitation spécialisées pour persuader les détenteurs de vePRISMA de voter pour des pools de collatéral spécifiques. Ce système permet aux protocoles d'attirer plus de liquidité vers leurs actifs spécifiques en garantissant que les utilisateurs qui les fournissent comme collatéral reçoivent des récompenses PRISMA plus élevées.

Le staking direct sur la plateforme implique un « hard lock », ce qui signifie que vos jetons sont inaccessibles jusqu'à l'expiration de la période de verrouillage. Alternativement, les utilisateurs peuvent utiliser des versions wrapped fournies par des plateformes d'optimisation de rendement. Ces jetons wrapped offrent plus de flexibilité car ils peuvent être échangés contre du PRISMA sur des marchés secondaires ou des pools de liquidité à tout moment. Cependant, la conversion de PRISMA en une version wrapped via un protocole est généralement un processus à sens unique ; la sortie nécessite l'utilisation d'un swap sur un marché externe.

mkUSD est le stablecoin principal du protocole, adossé à des Liquid Staking Tokens (LST). ULTRA a été introduit pour soutenir spécifiquement les Liquid Restaking Tokens (LRT), permettant aux utilisateurs de maintenir une exposition aux récompenses des écosystèmes de restaking tout en empruntant contre leurs actifs. Les deux stablecoins maintiennent leur sécurité grâce à un Minimum Collateral Ratio (MCR), qui se situe généralement entre 110 % et 120 % selon le type spécifique de collatéral utilisé, protégeant ainsi le système de la volatilité du marché.

Suite à un exploit de 11,6 millions de dollars en mars 2024 causé par une vulnérabilité de contrat, le protocole a été mis en pause pendant plusieurs semaines. Il a repris ses opérations en avril 2024 après avoir passé de nouveaux audits de sécurité et mis en œuvre une validation des entrées plus stricte pour prévenir les attaques de type flash-loan. Dans le cadre d'un plan de rétablissement à long terme, la DAO a également voté la réduction de moitié des récompenses hebdomadaires pour les détenteurs de vePRISMA afin de stabiliser la trésorerie et d'assurer la résilience continue du protocole.