Felix feUSDPrix

(FEUSD)

feUSD est un dollar synthétique entièrement collatéralisé, ancré 1:1 sur le dollar américain. Il est frappé lorsque les utilisateurs déposent des actifs crypto dans une Position de Dette Collatéralisée (CDP) sur le Felix Protocol. Contrairement aux stablecoins centralisés, feUSD est régi par des contrats intelligents et soutenu par des actifs décentralisés, assurant sa stabilité et sa nature sans confiance au sein de l'écosystème Hyperliquid L1.

Pour frapper du feUSD, vous l'empruntez en utilisant vos propres actifs crypto comme garantie. Tout d'abord, connectez un portefeuille compatible EVM à Hyperliquid L1 (HyperEVM). Ensuite, déposez les garanties prises en charge telles que HYPE, UBTC (Bitcoin wrappé sur Hyperliquid), ou divers Liquid Staking Tokens (LSTs). Vous définissez ensuite votre taux d'intérêt d'emprunt souhaité ; notez que des taux plus bas comportent un "Redemption Risk" plus élevé. Une fois la transaction confirmée, le feUSD est frappé directement dans votre portefeuille.

La méthode principale pour générer du rendement avec le feUSD est de le déposer dans le Stability Pool. Ce pool est utilisé par le protocole pour rembourser les dettes des positions liquidées. En retour, les déposants reçoivent une part des pénalités de liquidation, acquérant ainsi des garanties à prix réduit. De plus, les participants au Stability Pool perçoivent une partie des frais initiaux du protocole et les intérêts continus payés par les emprunteurs, créant ainsi un mécanisme de rendement diversifié.

Pour éviter la liquidation, qui se produit lorsque la valeur de votre garantie chute trop bas par rapport à votre dette, une gestion active est essentielle. Surveillez constamment votre "ratio de collatéralisation" ou "facteur de santé", en visant à le maintenir significativement au-dessus du seuil minimum (généralement 125 %–150 % est recommandé pour la sécurité). Vous pouvez améliorer votre position à tout moment en ajoutant plus de garantie pour augmenter votre ratio ou en remboursant une partie de votre dette feUSD pour réduire vos passifs.

Le "Redemption Risk" (risque de rachat) est une caractéristique unique inhérente aux forks de Liquity V2 comme Felix. Si le feUSD se négocie en dessous de 1 $ sur le marché ouvert, les arbitrageurs peuvent "racheter" du feUSD contre 1 $ de garantie directement auprès du protocole. Ce processus donne la priorité aux emprunteurs qui ont défini les taux d'intérêt les plus bas. Par conséquent, si vous maintenez un taux d'emprunt très bas, votre dette est plus susceptible d'être remboursée par le protocole, ce qui vous fait perdre votre exposition directionnelle à votre garantie déposée.

Felix Protocol donne la priorité à la sécurité et a subi des audits par des entreprises réputées comme Three Sigma, qui ont spécifiquement examiné ses modules d'oracles de prix et ses contrats intelligents principaux. Bien que ces audits améliorent la fiabilité, il est crucial de reconnaître que, comme tous les protocoles de finance décentralisée (DeFi), Felix est soumis aux "risques de contrats intelligents" et aux "risques d'oracle" inhérents. Les utilisateurs doivent toujours effectuer leur propre diligence raisonnable et comprendre les risques associés.