dTRINITY USDPrix

(DUSD)

dTRINITY est un protocole de liquidité décentralisé conçu pour optimiser le rendement et l'emprunt. Son stablecoin natif, dUSD, est un actif adossé à 1:1 propulsé par des collatéraux générateurs de rendement tels que sFRAX, sUSDe et sDAI. Il est reconnu comme un « stablecoin subventionné » car il utilise les intérêts générés par ses réserves au profit des utilisateurs du protocole plutôt que de conserver ces profits en interne.

Les stablecoins centralisés traditionnels conservent généralement les intérêts générés par leurs réserves sous-jacentes pour la société émettrice. En revanche, dTRINITY fonctionne sur un modèle centré sur la communauté où les gains provenant des réserves exogènes sont réorientés vers l'écosystème. Plus précisément, ces fonds sont utilisés pour offrir des remises d'intérêts aux emprunteurs, réduisant ainsi efficacement le coût de la dette au sein du protocole.

dUSD maintient sa stabilité via trois méthodes principales : un système de Mint/Redeem permettant des échanges à 1:1 via des smart contracts, des opportunités d'arbitrage où les emprunteurs achètent du dUSD à prix réduit pour rembourser leur dette, et les Stability Market Operations (SMO). Le protocole est entièrement adossé à une réserve exogène d'actifs stables, garantissant que pour chaque dUSD en circulation, il existe au moins une valeur équivalente de collatéral détenue dans des réserves non-custodial.

Les subventions à l'emprunt fonctionnent en prélevant le rendement généré par le collatéral du protocole et en l'utilisant pour couvrir les coûts d'intérêt des emprunteurs. Cela peut mener à des taux d'emprunt nuls, voire négatifs. Pour maximiser cela, certains utilisateurs emploient le « Recursive Lending » ou looping, où ils empruntent du dUSD, l'échangent contre davantage de collatéral générateur de rendement, et répètent le processus pour faire levier sur leurs positions. Notez que les subventions doivent être réclamées manuellement via le tableau de bord.

Le dT Points Program est une initiative de fidélité où les utilisateurs gagnent des points en fournissant de la liquidité, en prêtant et en empruntant au sein de l'écosystème dTRINITY. Ces points sont destinés à suivre la participation avant le lancement du jeton de gouvernance officiel, TRIN. Selon la feuille de route actuelle, le Token Generation Event (TGE) pour TRIN est prévu pour fin 2025 ou début 2026, moment auquel les points accumulés devraient être convertis en jeton de gouvernance.

Les utilisateurs doivent être conscients des risques standards de la finance décentralisée, y compris les vulnérabilités des smart contracts et les bugs potentiels dans le code du protocole. De plus, il existe un risque de de-pegging si le collatéral générateur de rendement sous-jacent perd de sa valeur. Pour ceux qui utilisent des stratégies à effet de levier comme le looping, le risque de liquidation est un facteur important si le prix du collatéral fluctue. En outre, le protocole est soumis à des restrictions réglementaires régionales dans plusieurs juridictions.