CowPrix

(COW)

CoW Protocol est une infrastructure de trading décentralisée conçue pour optimiser les transactions sur la blockchain Ethereum et d'autres réseaux compatibles. Il fonctionne comme un agrégateur de méta-DEX, ce qui signifie qu'il parcourt plusieurs plateformes d'échange décentralisées pour trouver les meilleurs taux possibles pour les utilisateurs. Le projet est principalement connu pour sa capacité à protéger les traders contre la Maximal Extractable Value, qui fait référence à des pratiques d'exploitation telles que le front-running ou les sandwich attacks, où des bots manipulent l'ordre des transactions pour réaliser des profits au détriment des utilisateurs réguliers. Le protocole fonctionne selon un mécanisme unique appelé batch auctions. Au lieu d'exécuter les transactions individuellement à mesure qu'elles arrivent, le système regroupe plusieurs intentions de trading dans des lots. Au sein de ces lots, le protocole recherche une Coincidence of Wants, qui se produit lorsque deux traders ou plus détiennent des actifs que les autres recherchent. En associant ces ordres directement en pair à pair, le protocole peut contourner les pools de liquidité traditionnels, ce qui entraîne des frais réduits et un slippage nul pour ces transactions spécifiques. Pour les transactions qui ne peuvent pas être appariées en pair à pair, le protocole utilise un réseau compétitif d'exécuteurs tiers appelés solvers. Ces solvers sont en concurrence les uns avec les autres pour trouver le chemin d'exécution le plus efficace à travers diverses sources de liquidité on-chain et off-chain. Le solver qui fournit le meilleur résultat global pour le lot obtient le droit de régler les transactions. Une caractéristique clé de ce système est l'utilisation de prix de compensation uniformes, ce qui garantit que tous les utilisateurs échangeant la même paire de jetons au sein d'un seul lot reçoivent le même prix, neutralisant davantage le risque de réordonnancement des transactions par les bots. Le jeton COW est le jeton d'utilité et de gouvernance natif de l'écosystème. Les détenteurs du jeton peuvent participer à la CoW DAO, qui est l'organisation autonome décentralisée responsable du développement et de la gestion du protocole. Les tâches de gouvernance comprennent le vote sur les mises à niveau du protocole, les structures de frais et la distribution des incitations de l'écosystème. De plus, la détention du jeton peut offrir aux utilisateurs des avantages tels que des réductions de frais lors de l'utilisation de CoW Swap, l'interface de trading principale construite sur le protocole. L'un des aspects les plus conviviaux du projet est son approche des coûts de transaction. Les utilisateurs signent une intention numérique de trader plutôt que d'envoyer une transaction directe, ce qui permet des gasless swaps dans certains contextes. Dans ces cas, les frais de transaction sont gérés par les solvers et déduits des jetons vendus, éliminant ainsi la nécessité pour les utilisateurs de détenir un jeton natif du réseau distinct pour payer le gas. Le projet a initialement commencé au sein de l'écosystème Gnosis avant de devenir une entité indépendante pour se concentrer sur les solutions de trading basées sur l'intention. En savoir plus

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