0x ProtocolPrix

(ZRX)

0x Protocol est une infrastructure open source conçue pour permettre l'échange de pair à pair d'actifs numériques basés sur Ethereum et d'autres actifs sur diverses blockchains. Il constitue un élément fondamental pour les applications de finance décentralisée nécessitant des capacités d'échange robustes. En fournissant cette infrastructure, il permet aux développeurs d'intégrer le trading décentralisé directement dans leurs plateformes, favorisant ainsi un écosystème d'actifs numériques plus interconnecté et efficace. Son objectif est de rendre le trading décentralisé accessible et flexible pour un large éventail de cas d'utilisation.

Le protocole fonctionne sur un modèle hybride combinant le relais d'ordres hors chaîne (off-chain) avec le règlement sur chaîne (on-chain). Cette conception permet la diffusion efficace des ordres hors chaîne, réduisant considérablement les coûts de gas associés aux transactions. Cependant, le règlement final de ces transactions se produit de manière sécurisée sur la blockchain via des smart contracts, garantissant confiance et immuabilité. Des entités appelées « Relayers » jouent un rôle crucial en gérant les carnets d'ordres et en connectant acheteurs et vendeurs, optimisant ainsi le processus de transaction global tout en tirant parti de la blockchain pour la sécurité.

Le token ZRX remplit plusieurs fonctions vitales. Principalement, il confère aux détenteurs des droits de gouvernance, leur permettant de voter sur les 0x Improvement Proposals (ZEIPs) et de façonner le développement futur du protocole ainsi que ses paramètres opérationnels. De plus, ZRX peut être staké auprès de teneurs de marché pour gagner des récompenses de liquidité, généralement en ETH, incitant ainsi à la fourniture d'une liquidité cruciale au réseau. Historiquement, ZRX était également utilisé pour le paiement des frais de protocole, bien que le système ait évolué vers des modèles plus efficaces en termes de gas au fil du temps.

0x Protocol se distingue par son infrastructure flexible et open source, qui permet la création d'échanges décentralisés et de fonctionnalités de trading personnalisés au sein de diverses applications. Son architecture hybride on-chain/off-chain offre un équilibre unique entre efficacité et sécurité, minimisant les coûts de transaction tout en assurant un règlement au niveau de la blockchain. De plus, 0x se concentre sur l'agrégation de liquidité provenant de nombreuses sources, dans le but de fournir aux utilisateurs des prix optimisés et une réduction du slippage sur différents marchés d'actifs numériques, le distinguant ainsi de nombreux modèles de pools de liquidité singuliers.

0x Protocol fait face à des défis importants, y compris une concurrence intense de divers teneurs de marché automatisés et agrégateurs d'échanges décentralisés. La gestion des coûts de réseau, en particulier les frais de gas sur les blockchains sous-jacentes comme Ethereum, reste une préoccupation constante. La fragmentation de la liquidité entre différentes plateformes constitue également un obstacle à l'obtention de conditions de trading optimales. En outre, la surveillance réglementaire est un risque considérable ; en septembre 2023, la CFTC a interpellé ZeroEx Inc. (l'entité derrière 0x) concernant des allégations d'exploitation d'un échange non enregistré, soulignant l'incertitude réglementaire persistante dans l'espace crypto.

Matcha est un agrégateur d'échanges décentralisés (DEX) développé par 0x Labs, l'équipe derrière 0x Protocol. Il fonctionne un peu comme un agrégateur de voyages, mais pour les échanges décentralisés. Matcha utilise la puissante 0x API pour rechercher et consolider la liquidité d'un nombre croissant de réseaux d'échange. Cela permet à Matcha de présenter aux utilisateurs les meilleurs prix disponibles pour leurs transactions, minimisant le slippage et optimisant l'exécution en acheminant efficacement les ordres à travers diverses sources de liquidité décentralisées, rendant le trading plus efficace et convivial.