Mastercard prueba la liquidación con stablecoin SoFiUSD para modernizar los pagos globales

El mundo de los pagos está actualizando, de forma silenciosa pero segura, una de sus piezas de infraestructura más vitales en décadas. En lugar de reemplazar las redes de tarjetas existentes, está trabajando para reconstruirlas desde dentro. La más reciente en recibir este tratamiento es Mastercard, que ahora está probando la liquidación basada en stablecoins con el dólar digital regulado, SoFiUSD, utilizando al socio de Mastercard, SoFi.

El objetivo no es alterar los métodos de pago de los consumidores, que seguirán siendo electrónicos y bastante sencillos de operar, sino reformar drásticamente el procesamiento financiero de back-end.

Un Cambio en el Back-End de los Pagos con Tarjeta

En las redes de tarjetas normales, parece que el gasto de dinero por parte de un cliente es instantáneo, pero en realidad, el movimiento de dinero entre bancos y entre las diversas partes se realiza en una etapa posterior a través de un complicado proceso de compensación y liquidación que puede llevar horas o días, sin importar el sistema en uso.

Esta capa de back-end es donde el nuevo enfoque de Mastercard ofrece introducir stablecoins. En lugar de pasar por los carriles bancarios corresponsales convencionales, los bancos, quizás en un futuro cercano, podrán liquidar pasivos con dólares digitales regulados sobre una infraestructura blockchain.

Esto implica que los consumidores seguirán utilizando las tarjetas de la misma manera que ahora, pero un paso más arriba en la capa de liquidación será más rápido, más eficiente y quizás incluso operará 24/7.

El Rol de SoFiUSD en el Sistema

Este experimento se centra en una stablecoin respaldada por el dólar llamada SoFiUSD, emitida a través de una asociación con SoFi Technologies.

SoFi Bank (un banco con licencia nacional de EE. UU.) planea utilizar SoFiUSD para la liquidación de pagos con tarjetas de crédito y débito de Mastercard. Su stablecoin tiene como objetivo mantener una proporción de 1:1 con las reservas de efectivo y, por lo tanto, está más cerca de una versión tokenizada de moneda fiduciaria que de un activo digital especulativo.

Esta construcción es significativa porque proporciona a SoFiUSD un sistema bancario regulado que une las finanzas tradicionales con el cripto/blockchain.

Galileo Expande el Acceso a la Liquidación con Stablecoins

Y otra parte crítica de este impulso es Galileo Financial Technologies, la plataforma de pagos de SoFi.

Galileo, al proporcionar acceso a otros bancos y fintechs vinculados a su plataforma, permitirá a esos bancos participantes elegir liquidar utilizando stablecoins, con el sistema y la infraestructura ya establecidos a través de Mastercard. Esto esencialmente permitirá a otras instituciones financieras también probar las aguas de la liquidación en blockchain sin la necesidad de crear su propio sistema.

Mastercard será una razón convincente para usar stablecoins como una forma de hacer que el comercio diario sea más eficiente al integrarse a nivel de infraestructura, no mediante una infraestructura revolucionada.

La Estrategia Multi Token de Mastercard

Esta iniciativa forma parte de la visión más amplia de Mastercard a través de su Multi Token Network (también llamada MTN), un sistema diseñado para manejar múltiples tipos de representaciones digitales de valor, como:

Stablecoins

Tokens de depósito bancario (sustitutos de préstamos)

Moneda fiduciaria digital (moneda en línea): monedas digitales operadas por bancos emisores que no están garantizadas por objetos o activos físicos. Los precios de estas monedas son determinados por los bancos emisores y son independientes de otros activos o monedas.

El concepto no es eliminar el dinero, sino ponerlo en forma tokenizada para que pueda moverse de varias maneras de forma más eficiente.

Mediante la implementación de una capa de infraestructura tan robusta, parece que se está creando el vínculo entre el antiguo régimen de infraestructura bancaria y el nuevo basado en la tecnología blockchain.

Por Qué Importa la Liquidación con Stablecoins

Una vez que se aprueba una transacción, el sistema de liquidación de stablecoins toma el control. Si bien la experiencia del consumidor no se ve afectada, la eficiencia del sistema de back-end mejora diez veces.

Los beneficios clave incluyen:

Liquidación más rápida entre bancos

Carriles bancarios que ya no se utilizan

Potencial de compensación casi en tiempo real

Menor fricción operativa para pagos transfronterizos

Esto es crítico a nivel global para las redes de pago que procesan miles de millones de transacciones al día.

Uniendo las Finanzas Tradicionales y Blockchain

La introducción de Mastercard es indicativa de una industria más amplia que ahora está utilizando la tecnología blockchain en su infraestructura actual en lugar de utilizarla para reemplazarlas. En lugar de crear una necesidad para que el consumidor adopte una billetera cripto para su comportamiento de gasto, la tecnología se está incorporando a las prácticas actuales.

Esta política tiene la ventaja de ser menos friccional, pero aún ofrece muchas de las ventajas de eficiencia de la descentralización.

Y deja claro que el mercado está comenzando a ver que las stablecoins funcionan más como una herramienta para la liquidación en las finanzas institucionales, en lugar de como activos cripto especulativos.

Implicaciones para Bancos y Fintechs

Para los bancos y las empresas fintech, esto podría cambiar las reglas del juego para gestionar su liquidez y su riesgo de liquidación. Las transacciones podrían liquidarse OTC en tiempo real con el uso de dólares tokenizados.

Esto podría:

Mejorar la eficiencia del capital

Reducir la exposición de contraparte

Acelerar los pagos transfronterizos

Reducir los costos operativos

Aunque tiene muchas desventajas, una de ellas es que puede crear una dependencia adicional de la infraestructura blockchain y las ambigüedades sobre los activos digitales.

Un Cambio Financiero Silencioso pero Importante

Aunque un cliente individual a nivel de base no puede ver ningún cambio inmediato y aparente, las consecuencias del experimento son monumentales. Es la reorganización lenta pero estructural de la forma en que fluye el dinero en el back-end del sistema monetario mundial de hoy.

Mastercard está sentando las bases para la profesionalización de la infraestructura de pagos al insertar stablecoins en su capa de liquidación predeterminada.

Conclusión

Trabajar con el emisor de cuentas bancarias SoFi e investigar una liquidación utilizando SoFiUSD es un paso significativo de Mastercard hacia la integración de las finanzas convencionales en blockchain. En lugar de romper el sistema que permite las transacciones con tarjeta, lo están mejorando.

Respaldada por SoFi Technologies y impulsada por su plataforma Galileo, la liquidación con stablecoins está dejando atrás los casos de uso experimentales de cripto y entrando en la infraestructura financiera convencional.

Si este modelo despega, los sistemas de pago podrían alterarse por completo, haciendo que la liquidación global sea más rápida y eficiente, todo ello mientras se tokeniza cada vez más a escala.