UltraproPreis

(UPRO)

UPRO ist ein gehebelter Exchange Traded Fund (ETF), der entwickelt wurde, um die dreifache (3x) tägliche Performance des S&P 500 Index abzubilden, vor Gebühren und Kosten. Es ist ein traditionelles Finanzinstrument, das an Börsen gehandelt wird und sich deutlich von Kryptowährungen oder Web3 tokens unterscheidet. Sein Ziel ist es, im Vergleich zum zugrunde liegenden Index eine überproportional höhere tägliche Rendite zu erzielen.

Dieses Finanzprodukt erreicht seine Hebelwirkung durch den Einsatz verschiedener Finanzderivate. Diese Instrumente umfassen hauptsächlich Swap-Vereinbarungen und Futures-Kontrakte, die auf dem S&P 500 Index basieren. Durch den strategischen Einsatz dieser Derivate kann der Fonds eine überproportional höhere Rendite anstreben, die ein Vielfaches der täglichen Bewegung seines Referenzindex darstellt.

Nein, UPRO ist ausdrücklich für kurzfristigen Handel und taktische Strategien konzipiert, typischerweise für einen einzelnen Tag. Das Halten über Zeiträume von mehr als einem Tag kann zu Renditen führen, die erheblich von der dreifachen Performance des S&P 500 über diese längeren Zeiträume abweichen. Diese Abweichung ist hauptsächlich auf die Effekte des Zinseszinseffekts (Compounding) und Phänomene wie den Volatilitätsverfall zurückzuführen, wodurch es im Allgemeinen für langfristige Buy-and-Hold-Ansätze ungeeignet ist.

Zu den Hauptrisiken gehören verstärkte Verluste, wobei ein geringer Marktrückgang zu einem viel größeren Verlust bei UPRO führen kann. Volatilitätsverfall, auch bekannt als Pfadabhängigkeit, bedeutet, dass über mehrere Tage hinweg, insbesondere in volatilen Märkten, seine Renditen die Erwartungen erheblich unterschreiten können. Zusätzlich ist es während Marktabschwüngen einem erheblichen Drawdown-Risiko ausgesetzt und weist aufgrund seiner komplexen Struktur und des täglichen Rebalancing eine höhere Kostenquote im Vergleich zu Standard-Anlageinstrumenten auf.

UPRO ist für erfahrene Investoren und versierte Händler gedacht, die ein tiefes Verständnis seiner komplexen Natur, des inhärenten Hebels und des täglichen Reset-Mechanismus besitzen. Es wird typischerweise für sehr kurzfristige taktische Wetten auf die Marktrichtung oder zur Umsetzung spezifischer Absicherungsstrategien eingesetzt. Dieses Instrument wird Privatanlegern ohne fortgeschrittene Kenntnisse von Hebelprodukten und deren verbundenen Risiken nicht empfohlen.

Der 'tägliche Reset' bedeutet, dass UPRO seine Positionen am Ende jedes Handelstages neu ausbalanciert, um sein Ziel-Hebelverhältnis für den nächsten Tag beizubehalten. Dieses Rebalancing bewirkt, dass seine Performance täglich neu berechnet wird, wobei sich die Renditen über aufeinanderfolgende Tage hinweg aufzinsend summieren. Diese tägliche Aufzinsung, insbesondere wenn der Markt volatil ist oder sich seitwärts bewegt, kann zu erheblichen Abweichungen führen. Diese Abweichungen führen oft dazu, dass die kumulierten Renditen des Fonds erheblich von der dreifachen längerfristigen Performance seines zugrunde liegenden Index abweichen.