SMARDEX USDNPreis

(USDN)

Im Gegensatz zu zentralisierten Stablecoins, die durch Bankreserven gedeckt sind, ist SmarDex USDN ein synthetischer Dollar, der durch ETH abgesichert ist. Er nutzt eine mathematische Delta-Neutral-Strategie, um seinen Wert stabil zu halten. Während traditionelle Stablecoins in der Regel als statische Wertaufbewahrungsmittel dienen, ist SmarDex USDN darauf ausgelegt, durch Protokollmechanismen native Renditen (Yield) für Inhaber zu generieren, anstatt ein passiver Vermögenswert zu bleiben.

Nein. Es ist wichtig, dieses Protokoll von dem älteren Neutrino USD (USDN) zu unterscheiden, das mit dem Waves-Projekt in Verbindung stand. SmarDex USDN ist ein völlig neues Protokoll, das Ende 2024 eingeführt wurde. Es basiert auf gänzlich anderen architektonischen Prinzipien und steht in keiner Verbindung zum vorherigen Waves-basierten Projekt, das gescheitert ist.

Das Protokoll schafft einen Ausgleich zwischen Vault-Teilnehmern, die durch das Minten von USDN faktisch Short-Positionen auf ETH eingehen, und Tradern, die gehebelte Long-Positionen eröffnen. Diese gegensätzlichen Kräfte neutralisieren die Preisvolatilität, um den Nettowert stabil zu halten. Die Stabilität wird zusätzlich durch Rebasing und Funding-Raten gesichert; weicht der Preis von 1 $ ab, werden die Anreize angepasst, um Marktaktivitäten zu fördern, die den Peg wiederherstellen.

USDN ist der synthetische Basis-Dollar, der einen Rebasing-Mechanismus nutzt, bei dem die Rendite dazu führt, dass das Guthaben in der Wallet automatisch wächst. WUSDN (Wrapped USDN) ist eine Non-Rebasing-Version, bei der der Wert des Tokens im Verhältnis zu USDN steigt, was die Integration in andere Plattformen erleichtert. veWUSDN ist die Governance-Version, die durch das Locken von WUSDN erhalten wird und den Nutzern Stimmrecht sowie Möglichkeiten für erhöhte Belohnungen (Boosted Rewards) bietet.

Die Rendite wird aus drei verschiedenen Quellen generiert: Funding-Raten, die von Tradern in Long-Positionen gezahlt werden, native Staking-Belohnungen aus den zugrunde liegenden ETH-basierten Sicherheiten (wie Liquid Staking Tokens) und Gebühren aus dem Protokollbetrieb. Dieses Modell mit mehreren Einnahmequellen ermöglicht es dem Protokoll, Belohnungen an seine Inhaber auszuschütten.

Diese vorübergehende Einlage ist eine obligatorische Sicherheitsfunktion, die beim Minting, Einlösen oder Eröffnen von Positionen eingesetzt wird. Sie stellt sicher, dass Transaktionen korrekt gegen Echtzeit-Preis-Oracles validiert werden, während das Protokoll gleichzeitig vor Front-Running-Angriffen geschützt wird. Die 0,15 ETH werden nach einer kurzen Validierungszeit von etwa 24 Sekunden vollständig an die Wallet des Nutzers zurückerstattet.