Prisma Finance ist ein dezentrales Kreditprotokoll, das auf der Ethereum-Blockchain betrieben wird. Seine Hauptfunktion besteht darin, Nutzern das Minten eines Stablecoins namens mkUSD zu ermöglichen. Dieser Stablecoin ist so konzipiert, dass er vollständig durch Liquid Staking Tokens überbesichert ist – digitale Assets, die gestaktes Ether repräsentieren und dennoch Liquidität ermöglichen. Zu den gängigen Collateral-Arten, die innerhalb des Protokolls verwendet werden, gehören Liquid Staking Derivatives wie wrapped staked ether und andere ähnliche liquide Repräsentationen von gestakten Assets. Der Kernmechanismus von mkUSD sieht vor, dass Nutzer ihre Liquid Staking Tokens in das Protokoll einzahlen, um als Collateral zu dienen. Sobald das Collateral gesichert ist, können Nutzer mkUSD gegen diese Assets minten. Da das zugrunde liegende Collateral aus Staking-Tokens besteht, fallen für die Assets im Laufe der Zeit natürlicherweise Staking Rewards an. Ein einzigartiges Merkmal des Prisma-Protokolls ist seine Fähigkeit, diese Rewards zu nutzen, um die mit den geminteten Stablecoins verbundene Verschuldung zu verwalten. Das System ist non-custodial, unveränderlich und zensurresistent konzipiert und folgt damit den Grundprinzipien von Decentralized Finance. Um die Stabilität und den Peg von mkUSD aufrechtzuerhalten, nutzt Prisma Finance mehrere interne Mechanismen. Dazu gehört ein Stability Pool, der als primäre Liquiditätsquelle dient, um Liquidationen zu erleichtern und sicherzustellen, dass das System solvent bleibt. Zudem gibt es einen Redemption-Mechanismus, der es Nutzern ermöglicht, mkUSD zum Nennwert gegen das zugrunde liegende Collateral einzutauschen, was dazu beiträgt, den Stablecoin in Zeiten von Marktschwankungen nah an seinem Zielwert zu halten. Die Governance des Protokolls wird von der Prisma DAO verwaltet. Teilnehmer der dezentralen autonomen Organisation nutzen einen nativen Governance-Token, um über verschiedene Protokollparameter abzustimmen. Dies beinhaltet die Entscheidung über Risikofaktoren für verschiedene Collateral-Arten, die Festlegung von Protokollgebühren und die Bestimmung, wie Incentives im Ökosystem verteilt werden. Das Protokoll verwendet ein Abstimmungsmodell, bei dem Nutzer ihre Governance-Tokens sperren, um Stimmkraft zu erhalten, was es ihnen ermöglicht, die Richtung des Projekts und seine Incentive-Strukturen zu beeinflussen. Prisma Finance ist in andere prominente Decentralized Finance Plattformen wie Curve und Convex Finance integriert. Diese Integrationen schaffen ein System, in dem Nutzer Liquidität für mkUSD in externen Pools bereitstellen können, um zusätzliche Rewards zu verdienen. Durch die Kombination von Liquid Staking Rewards mit dezentraler Kreditaufnahme und externen Renditemöglichkeiten zielt das Projekt darauf ab, die Kapitaleffizienz von gestaktem Ether für seine Nutzer zu maximieren. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Prisma mkUSD als dezentraler, Collateral-gestützter Stablecoin dient, der das Wachstum des Liquid Staking Ökosystems nutzt, um Nutzen und Stabilität innerhalb der Web3-Landschaft zu bieten.
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