Mountain Protocol USDPreis

(USDM)

USDM ist als Stablecoin für institutionelle Anleger konzipiert, der die aus seinen zugrunde liegenden Reserven erzielten Zinsen direkt an seine Inhaber ausschüttet. Im Gegensatz zu traditionellen Stablecoins verwendet er einen täglichen „Rebasing“-Mechanismus. Dies bedeutet, dass anstatt des schwankenden Token-Preises oder der Ausgabe eines separaten Reward-Tokens die Menge der USDM-Tokens, die in der Wallet eines Benutzers gehalten werden, täglich automatisch ansteigt, um die aufgelaufenen Erträge widerzuspiegeln. Dieser innovative Ansatz ermöglicht es den Inhabern, direkt von den Erträgen zu profitieren, die durch seine regulierten, kurzfristigen US-Staatsanleihen-Reserven generiert werden.

USDM-Belohnungen akkumulieren durch einen einzigartigen „Rebasing“-Mechanismus, ähnlich wie bei bestimmten Liquid Staking Tokens. Anstelle einer Erhöhung des Marktpreises des Tokens oder separater Belohnungsauszahlungen wird der tatsächliche USDM-Token-Bestand in der Wallet eines Inhabers täglich automatisch aktualisiert und erhöht. Diese Anpassung spiegelt die Zinserträge aus den zugrunde liegenden kurzfristigen US-Staatsanleihen-Reserven wider. Die jährliche prozentuale Rendite (APY) ist in der Regel an die vorherrschenden US-Staatsanleihen-Sätze gekoppelt, typischerweise um die 5 %, wodurch Inhaber sehen können, wie ihre Token-Menge im Laufe der Zeit direkt durch die von den hinterlegten Vermögenswerten generierten Erträge wächst.

USDM ist vollständig durch „USDM Reserves“ gedeckt, die ausschließlich aus kurzfristigen US-Staatsanleihen bestehen. Diese Vermögenswerte werden in getrennten, insolvenzsicheren Konten gehalten. Diese Struktur ist entscheidend, da sie sicherstellt, dass die Sicherheiten rechtlich von den Betriebs- und Vermögenswerten von Mountain Protocol getrennt sind. Für den Fall, dass das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät, sind diese getrennten Konten darauf ausgelegt, USDM-Inhaber zu schützen, indem sie ihnen direkten Zugang zu den zugrunde liegenden Vermögenswerten ermöglichen und ihr Risiko gegenüber den Unternehmensrisiken des Unternehmens minimieren.

Ja, die Einlösung von USDM ist während der Abwicklungsphase weiterhin möglich. Verifizierte „Primary Users“, typischerweise Unternehmen, die USDM direkt gemintet haben, können ihre Tokens auf der offiziellen Plattform des Protokolls gegen USDC oder Fiat-Währung einlösen. Für „Secondary Users“, zu denen die meisten privaten Inhaber gehören, besteht die primäre Methode zum Ausstieg aus USDM darin, es auf verschiedenen dezentralen Handelsplattformen gegen andere Stablecoins zu tauschen. Es ist entscheidend, sich der endgültigen Frist bewusst zu sein, da die Einlösungen am Primärmarkt nach dem 22. August 2025 eingestellt werden.

Nach der Frist vom 22. August 2025 wird der Primärmarkt für USDM, der das direkte Minting und die Einlösung gegen US-Staatsanleihen ermöglicht, offiziell geschlossen. Die verbleibenden USDM-Reserven sollen in einen Liquiditätspool auf einer dezentralen Handelsplattform überführt werden, wo USDM dann anstelle seiner aktuellen US-Staatsanleihen-Deckung durch einen anderen Stablecoin, wie z.B. USDC, gedeckt sein wird. Diese Änderung bedeutet, dass USDM durch seinen Rebasing-Mechanismus keinen nativen Ertrag mehr generieren wird, womit sein Status als ertragsgenerierender Stablecoin, der aus den Treasury-Sätzen abgeleitet wird, effektiv beendet ist.

Die Verwirrung entsteht, weil „USDM“ als Ticker-Symbol für zwei völlig unterschiedliche Stablecoin-Projekte verwendet wird. Mountain Protocol's USDM ist primär ein Ethereum/EVM-basierter Vermögenswert, der über verschiedene EVM-kompatible Blockchains hinweg unterstützt wird. Im Gegensatz dazu gehört der andere prominente „USDM“ zum Mehen-Projekt und ist nativ auf der Cardano-Blockchain. Um zwischen ihnen zu unterscheiden, sollten Nutzer immer die eindeutige Vertragsadresse des Tokens überprüfen, mit dem sie interagieren, insbesondere beim Anzeigen von Informationen auf Marktdaten-Websites oder bei Transaktionen auf verschiedenen Handelsplattformen. Dies stellt sicher, dass sie es mit dem richtigen Vermögenswert zu tun haben.