KEI StablecoinPreis

(KEI)

KEI ist der native, überbesicherte Stablecoin des Keiko Finance-Protokolls. Im Gegensatz zu algorithmischen Stablecoins, die auf Angebots-Nachfrage-Algorithmen basieren, folgt KEI einem Collateralized Debt Position (CDP)-Modell. Das bedeutet, dass KEI nur dann gemintet wird, wenn ein Nutzer überschüssige Sicherheiten in einem Vault des Protokolls hinterlegt. Jeder KEI-Token im Umlauf ist mit mehr als seinem Wert in Vermögenswerten besichert, was eine robuste Sicherheitsebene bietet und sicherstellt, dass der Stablecoin wertgedeckt bleibt, anstatt rein spekulativ zu sein.

KEI wurde speziell für das Hyperliquid-Ökosystem entwickelt und fungiert auf dem HyperEVM-Layer. Er dient als primäre Liquiditätsquelle und ermöglicht es den Nutzern, an verschiedenen DeFi-Aktivitäten wie Trading, Leveraging und Yield Farming teilzunehmen. Durch die Bereitstellung eines stabilen Tauschmittels innerhalb dieses Netzwerks unterstützt KEI den Nutzen und das Wachstum der breiteren Hyperliquid-Community und ihrer nativen Anwendungen.

Das Protokoll verwendet zwei unterschiedliche Token. KEI ist der überbesicherte Stablecoin, der darauf ausgelegt ist, einen stabilen Wert für den Einsatz im Handel und bei Transaktionen beizubehalten. KEIKO hingegen ist der Utility- und Governance-Token des Protokolls. Während KEI Stabilität bietet, wird KEIKO für die Protokoll-Governance, Abstimmungen über wichtige Entscheidungen und Staking verwendet, um einen Teil der vom Protokoll generierten Gebühren zu verdienen.

Die Stabilität wird durch zwei primäre Mechanismen gesteuert: eine Preisobergrenze (Price Ceiling) und eine Preisuntergrenze (Price Floor). Wenn KEI über sein Ziel steigt, ermöglicht die Preisobergrenze (verknüpft mit der Max Loan-to-Value-Ratio) den Nutzern, neue KEI zu minten und mit Gewinn zu verkaufen, was den Preis senkt. Umgekehrt wird eine Preisuntergrenze durch Einlösungen (Redemptions) aufrechterhalten. Wenn KEI unter den Peg fällt, können Nutzer ihn gegen die zugrunde liegenden Sicherheiten zu einem 1:1-Wert einlösen, was Kaufdruck erzeugt, der den Preis zurück in Richtung 1,00 $ treibt.

Um KEI zu minten, müssen Nutzer unterstützte Vermögenswerte als Sicherheit in einem Vault hinterlegen. Da das Protokoll überbesichert ist, muss der Wert der hinterlegten Vermögenswerte den Wert der geliehenen KEI übersteigen. Wenn der Marktwert der Sicherheiten unter eine bestimmte Liquidation Ratio fällt, kann der Vault liquidiert werden. Dieser Prozess beinhaltet den Verkauf der Sicherheiten zur Rückzahlung der Schulden, um sicherzustellen, dass das Gesamtangebot an KEI jederzeit vollständig gedeckt bleibt.

Keiko Finance wurde Sicherheitsaudits durch Firmen wie CD Security und Kupia Security unterzogen, um technische Schwachstellen zu minimieren. Trotz dieser Maßnahmen sollten sich die Nutzer der inhärenten Risiken bewusst sein, einschließlich des Smart-Contract-Risikos, des Liquidationsrisikos bei hoher Marktvolatilität und des De-Pegging-Risikos, falls der Stablecoin von seinem Zielwert abweicht. Das Protokoll legt Wert auf Transparenz und die Einbindung der Community innerhalb des Hyperliquid-Ökosystems, um diese Risiken zu managen.