High Yield USD (Base)Preis

(HYUSD)

High Yield USD (hyUSD) ist ein dezentraler „Flatcoin“, der über das Reserve Protocol ausgegeben wird. Im Gegensatz zu herkömmlichen Stablecoins, die den US-Dollar abbilden, ist hyUSD darauf ausgelegt, die Kaufkraft zu erhalten und gleichzeitig Zugang zu Renditen aus dem Bereich Decentralized Finance (DeFi) zu bieten. Er fungiert als rToken auf dem Base Layer 2-Netzwerk. Sein Hauptziel ist es, Inhabern eine Absicherung gegen Inflation zu bieten, indem er Renditen aus verschiedenen zugrunde liegenden Vermögenswerten innerhalb seines Collateral Baskets aggregiert und so effektiv als inflationsresistentes digitales Asset dient.

hyUSD erwirtschaftet Rendite aus seinem zugrunde liegenden Collateral Basket, der in der Regel aus zinstragenden Vermögenswerten besteht, die von verschiedenen dezentralen Kredit- und Liquiditätsprotokollen stammen. Die Rendite wird durch Zinsen und Rewards generiert, die von diesen Komponenten erzielt werden. Je nach spezifischer Integration kann der Wert von hyUSD im Verhältnis zu seinem Zielwert steigen oder Rewards können direkt an die Inhaber ausgeschüttet werden. Dies ermöglicht es Nutzern, von der Performance diversifizierter DeFi-Protokolle zu profitieren, ohne manuell mehrere Positionen auf verschiedenen Plattformen verwalten zu müssen.

Die Governance von hyUSD wird von Reserve Rights (RSR) Stakern verwaltet, die über kritische Protokollentscheidungen wie die Zusammensetzung des Collateral Baskets und spezifische Risikoparameter abstimmen. Um die Sicherheit zu gewährleisten, stützt sich das Protokoll auf Smart Contracts, die mehreren strengen Audits durch renommierte Blockchain-Sicherheitsfirmen unterzogen wurden. Darüber hinaus ist das System so konzipiert, dass es überbesichert ist, wobei RSR-Staker einen „First-Loss“-Backstop bieten, um hyUSD-Inhaber im Falle eines Collateral-Ausfalls oder einer erheblichen Abwertung zu schützen.

hyUSD behält seinen Zielwert durch einen erlaubnisfreien Minting- und Redemption-Arbitrage-Mechanismus bei. Wenn der Marktpreis von hyUSD von seinem Zielwert abweicht, haben Marktteilnehmer einen Anreiz, die Differenz durch Arbitrage auszugleichen. Wenn der Token beispielsweise unter seinem Zielwert gehandelt wird, können Arbitrageure ihn auf dem freien Markt kaufen und über das Protokoll zum vollen Wert der zugrunde liegenden Sicherheiten einlösen. Dieser marktorientierte Ansatz stellt sicher, dass der Token eng an seinem beabsichtigten Wert bleibt, ohne auf zentralisierte oder rein algorithmische Stabilisatoren angewiesen zu sein.

hyUSD ist auf einem Layer 2-Netzwerk im Einsatz, um Nutzern im Vergleich zum Ethereum-Mainnet deutlich niedrigere Transaktionskosten zu bieten. Da hyUSD ein auf USD lautender Token ist, müssen alle Transaktionsgebühren in diesem Netzwerk in ETH bezahlt werden. Daher müssen Nutzer eine kleine Menge ETH in ihren Wallets halten, um Gas-Gebühren für das Minting, den Handel oder den Transfer des Tokens zu decken. Um Vermögenswerte zwischen Netzwerken zu bewegen, können Nutzer die offizielle Netzwerk-Bridge oder verschiedene renommierte Cross-Chain-Bridging-Dienste von Drittanbietern nutzen.

Zum Schutz vor Ausfällen der Sicherheiten nutzt hyUSD einen Mechanismus, der als „RSR Slashing“ bekannt ist. RSR-Staker bieten eine Versicherung, indem sie das Protokoll mit ihren gestakten Vermögenswerten absichern. Wenn eine Komponente des Collateral Baskets ausfällt oder an Wert verliert, wird das gestakte RSR automatisch verkauft, um den Verlust auszugleichen und hyUSD-Inhaber schadlos zu halten. Darüber hinaus enthält das Protokoll „Anti-Bank-Run“-Mechanismen, einschließlich verifizierbarer On-Chain-Reserven und proportionaler Verteilungsfunktionen, um die Liquidität und Stabilität auch in Zeiten extremer Marktvolatilität aufrechtzuerhalten.