FiduPreis

(FIDU)

FIDU und GFI erfüllen unterschiedliche Rollen innerhalb des Goldfinch-Ökosystems. FIDU ist ein Liquidity-Provider-Token, den man erhält, wenn man USDC in den Senior Pool des Protokolls einzahlt; er repräsentiert einen Anteil am Kreditportfolio und generiert Zinserträge. Im Gegensatz dazu ist GFI der Governance-Token des Protokolls. GFI wird für Abstimmungen über Protokoll-Updates, Staking durch Auditoren zur Sicherung des Netzwerks sowie für Community-Incentives oder Boosted Rewards verwendet. Während FIDU ein Anlageinstrument für Privatkredite (Private Credit) ist, dient GFI als Utility- und Management-Ebene des Protokolls.

FIDU ist kein traditioneller, wertstabiler Stablecoin. Es handelt sich um einen verzinsten Token, der einen Anspruch auf das Kapital im Senior Pool darstellt. Sein Wechselkurs gegenüber USDC ist so konzipiert, dass er im Laufe der Zeit steigt, wenn Kreditnehmer Zinsen auf ihre realen Kredite (Real-World Loans) zahlen. Dieser Kurs spiegelt das Wachstum des Gesamtvermögens des Pools wider. Im Gegensatz zu einem Stablecoin, der einen festen Wert beibehalten soll, wächst der Wert von FIDU durch Zinsakkumulation, kann jedoch nach unten angepasst werden, falls es zu Kreditausfällen innerhalb des Portfolios kommt.

Inhaber von FIDU erzielen Rendite (Yield) über zwei Hauptkanäle. Erstens erhalten sie eine organische Rendite, die aus den Zinszahlungen von realen Unternehmen generiert wird, die Kredite über das Protokoll aufnehmen. Zweitens können Nutzer zusätzliche Belohnungen verdienen, indem sie ihre FIDU in den Staking-Contracts des Protokolls staken, um GFI-Token zu erhalten. Neuere Updates ermöglichen es Nutzern zudem, Token zu sperren (locken), um vote-escrowed FIDU (veFIDU) zu erhalten, was ein höheres Governance-Gewicht und Boosted Rewards innerhalb des Stability Pools des Protokolls gewährt.

Da das Protokoll Kredite an Off-Chain-Unternehmen ermöglicht, stellen Zahlungsausfälle ein Risiko dar. Wenn ein Kreditnehmer die Rückzahlung versäumt, kann das Protokoll eine Wertberichtigung („Write-down“) vornehmen, wodurch sich der Gesamtwert der Vermögenswerte im Senior Pool verringert. Dies führt zu einem Sinken des FIDU-Wechselkurses. FIDU-Inhaber sind jedoch durch die Tranchenstruktur des Protokolls geschützt. FIDU repräsentiert den „Senior Pool“, der vorrangig zurückgezahlt wird und durch „Backers“ in der Junior-Tranche abgesichert ist, die im Falle eines Ausfalls die ersten Verluste auffangen.

Um FIDU direkt über die Hauptplattform des Protokolls zu minten, müssen Nutzer in der Regel einen „Unique Entity Check“ bestehen, der einen Know Your Customer (KYC)-Prozess umfasst, um regulatorische Standards für reale Kreditvergaben zu erfüllen. Während FIDU manchmal auf dezentralen Sekundärmärkten ohne direktes KYC auf Protokollebene erworben werden kann, erfordern bestimmte plattformspezifische Funktionen, wie das Einlösen von FIDU gegen USDC direkt über die offizielle dApp, in der Regel eine verifizierte Identität, um die rechtliche Compliance zu gewährleisten.

Nutzer können ihre Position auflösen, indem sie FIDU über das offizielle Protokoll gegen USDC einlösen, wofür in der Regel eine geringe Auszahlungsgebühr von 0,5 % anfällt. Die Einlösung hängt jedoch von der verfügbaren Liquidität im Senior Pool ab. Wenn der Großteil des Kapitals aktuell verliehen ist, müssen Nutzer unter Umständen auf Rückzahlungen der Kreditnehmer warten, um den Pool wieder aufzufüllen. Alternativ können Nutzer ihre FIDU an dezentralen Sekundärbörsen verkaufen, um sofortige Liquidität zu erhalten, wobei dies bei geringer Marktliquidität zu einem Abschlag im Vergleich zum offiziellen Wechselkurs des Protokolls führen kann.