DLMMPreis

(DLMM)

Der DLMM Token fungiert als ein durch eine Treasury abgesichertes Asset innerhalb des Solana Ökosystems. Er repräsentiert einen Anteil an einer dezentralisierten Treasury, die aktiv Liquidität in fortschrittlichen Market-Making-Protokollen bereitstellt, um Yield zu generieren. Dieser Yield wird primär für einen Buyback-and-Burn-Mechanismus verwendet, der darauf abzielt, die Knappheit des Tokens zu erhöhen, indem Token basierend auf der Performance der Treasury dauerhaft aus der Umlaufmenge entfernt werden.

Das Projekt generiert Erträge, indem es seine Treasury in hocheffizienten Liquiditätspositionen einsetzt. Ein Teil dieser Gewinne wird für den Kauf von DLMM Token auf dem offenen Markt aufgewendet. Nach dem Kauf werden diese Token verbrannt (burned), was bedeutet, dass sie dauerhaft vernichtet werden. Dieser Mechanismus ist darauf ausgelegt, deflationären Druck zu erzeugen, was langfristigen Haltern zugutekommen kann, da die Gesamtmenge im Laufe der Zeit abnimmt.

Nein, der DLMM Token ist ein unabhängiges Projekt und nicht der offizielle Token des Infrastruktur-Anbieters. Obwohl das Projekt die Dynamic Liquidity Market Maker Technologie nutzt, um seine Treasury zu verwalten und Yield zu generieren, bleibt es eine eigenständige Einheit. Der Infrastruktur-Anbieter verfügt möglicherweise über einen eigenen separaten Governance-Token, daher sollten Nutzer zwischen dem Technologie-Protokoll und dem DLMM Treasury-Projekt unterscheiden.

Im Gegensatz zu herkömmlichen Automated Market Makern, die Liquidität über eine breite Preisspanne verteilen, organisiert die DLMM Technologie Liquidität in diskreten Preis-Bins. Jeder Bin repräsentiert einen spezifischen Preispunkt. Diese Struktur ermöglicht Trades mit null Slippage, solange die Transaktion innerhalb desselben Bins bleibt, was Liquiditätsanbietern eine viel höhere Kapitaleffizienz und Tradern eine bessere Ausführung bietet.

Das Protokoll bietet drei Hauptstrategien an: Spot, Curve und Bid-Ask. Die Spot-Strategie verteilt die Liquidität gleichmäßig, was für volatile Assets geeignet ist. Die Curve-Strategie konzentriert die Liquidität in einer engen Spanne, was ideal für Stablecoins ist, um Slippage zu minimieren. Die Bid-Ask-Strategie platziert Liquidität an den Rändern der Preisspanne und hilft Anbietern, Gebühren bei starken Preisschwankungen zu erfassen oder den automatisierten Ein- und Ausstieg zu erleichtern.

Dynamische Gebühren sind eine spezialisierte Funktion, die entwickelt wurde, um Impermanent Loss entgegenzuwirken. Das Protokoll passt die Swap-Gebühren automatisch basierend auf der Marktvolatilität an; die Gebühren steigen bei hoher Marktvolatilität und sinken in stabilen Phasen. Dieser Mechanismus stellt sicher, dass Liquiditätsanbieter angemessen für die erhöhten Risiken im Zusammenhang mit schnellen Preisbewegungen entschädigt werden, was dazu beiträgt, den Wert der zugrunde liegenden Treasury-Positionen zu erhalten.