Cap USDPreis

(CUSD)

Cap USD (CUSD) ist ein synthetischer Dollar, der vollständig durch einen Korb regulierter Stablecoins besichert ist, darunter USDC, PYUSD, BENJI und BUIDL. Ziel ist es, als Recheneinheit zu fungieren, die durch bestehende Vermögenswerte gedeckt ist, und die aktuelle Fragmentierung auf dem Stablecoin-Markt zu adressieren. Dieser Ansatz bietet eine einheitliche und stabile digitale Währungsdarstellung.

CUSD hält seinen 1:1-Peg zum US-Dollar durch ein Smart-Contract-basiertes Peg Stability Module (PSM) aufrecht. Dieses Modul ermöglicht es Benutzern, neue CUSD zu minten, indem sie Reservewerte einzahlen, CUSD zu burnen, um Reservewerte einzulösen, oder CUSD gegen einen seiner zugrunde liegenden Reservewerte zu deren Orakelpreis zu tauschen. Das System stellt sicher, dass bei der Einlösung Gelder als proportionaler Korb der zugrunde liegenden Vermögenswerte zurückgegeben werden, wodurch der Peg effektiv stabilisiert wird.

Benutzer können drei Hauptoperationen durchführen. Sie können CUSD minten, indem sie Reservewerte zu ihrem aktuellen Orakelwert einzahlen. Sie können CUSD burnen, um zugrunde liegende Reservewerte einzulösen, wobei das System den Vermögenswertpreis priorisiert, der die höchste Abweichung aufweist. Schließlich können sie CUSD über einen Multi-Collateral-Prozess einlösen, bei dem die Ausgabe als proportionaler Korb der zugrunde liegenden Vermögenswerte berechnet wird. Dieser Mechanismus sozialisiert potenzielle Verluste aus einem Depeg eines einzelnen zugrunde liegenden Vermögenswerts und verbessert die Gesamtstabilität.

Cap Moneys CUSD bietet eine Yield-tragende Version, bekannt als stcUSD. Die Yield-Generierung erfolgt über ein Netzwerk unabhängiger Betreiber, die Liquidität vom Protokoll leihen. Diese Betreiber führen dann spezifische Yield-generierende Strategien aus. Entscheidend ist, dass diese Betreiber durch Kapitaldelegationen von Restaking-Netzwerken wie EigenLayer oder Symbiotic abgesichert sind. Dieses Framework bietet Sicherheit und schützt Stablecoin-Inhaber, wodurch die Nachhaltigkeit des Yield-Mechanismus gewährleistet wird.

Betreiber sind Entitäten, darunter Banken, Finanzinstitute oder Hochfrequenzhandelsfirmen, die Gelder vom Cap-Protokoll leihen, um verschiedene Yield-generierende Strategien auszuführen. Sie müssen spezifische Leistungskriterien und Hürdenraten erfüllen, die durch die Smart Contracts des Protokolls definiert sind. Restaker hingegen bieten entscheidende Sicherheit, indem sie die Aktivitäten der Betreiber besichern, oft durch das Restaking von Vermögenswerten wie Ethereum. Dieser Mechanismus schützt Stablecoin-Inhaber und fügt dem Ökosystem eine Ebene des Vertrauens und der Risikominderung hinzu.

Cap USD (CUSD) Token können auf verschiedenen unterstützten dezentralen Börsen erworben und gehandelt werden. Benutzer, die CUSD kaufen oder verkaufen möchten, sollten sich auf die offiziellen Ressourcen des Cap Money Protokolls oder auf seriöse Kryptowährungs-Aggregatoren beziehen, um Plattformen mit ausreichender Liquidität zu identifizieren. Dies gewährleistet den Zugang zu einem breiten Markt für die Interaktion mit CUSD.