槓桿代幣是一種廣受歡迎的金融衍生品，源於傳統金融市場。它以主流加密貨幣（如BTC、ETH）為標的資產，追蹤其每日漲跌幅的固定倍數（如2倍、3倍、-1倍或-2倍）。例如，若BTC價格上漲1%，2倍和3倍槓桿代幣的淨值分別上漲2%和3%；-1倍和-2倍產品則分別下跌1%和2%。槓桿代幣由專業金融團隊管理，通過動態調整期貨合約倉位，確保產品維持恆定槓桿倍數，投資者無需深入了解機制即可輕鬆構建投資組合。

風險提示：若市場方向判斷錯誤，極端行情下淨值可能趨近於零。

交易方式與費用

槓桿代幣可用USDT在LBank代幣區購買，交易方式與其他數字資產相同，簡單便捷。交易手續費為0.2%，另收取每日0.1%的管理費（視市場情況調整，詳見交易頁面），於香港時間每日0點結算，僅對持有者生效，用於支付基金運營成本。若未在結算時持有，則無需支付管理費。

單位淨值與價格

單位淨值反映每單位槓桿代幣對應基金份額的實際價值。由於產品在二級市場交易，最新成交價可能偏離淨值。投資者應關注淨值與成交價的偏差，避免因高溢價交易導致損失。當淨值低於0.1 USDT時，平台將進行份額合併（淨值放大10倍，數量縮減至1/10，總資產不變），以提升價格敏感度和交易體驗。

淨值計算公式：

  • 看多產品淨值（如BTC3L）：

淨值 = 上次調整點淨值 x [ 1 + 槓桿倍數 x （最新現貨價 - 上次調整點現貨價）/ 上次調整點現貨價]

  • 看空產品淨值（如BTC3S）：

淨值 = 上次調整點淨值 x [ 1 - 槓桿倍數 x （最新現貨價 - 上次調整點現貨價）/ 上次調整點現貨價]

再平衡機制與風險控制

槓桿代幣通過再平衡機制避免強平風險：

  1. 定期再平衡：每24小時調整倉位，確保槓桿比率穩定。

  2. 臨時再平衡：當標的資產價格波動超過閾值（初期3倍產品設為15%），對受損一方（如看空產品）進行調整，控制風險。

💡 風險提示：方向錯誤時，極端行情下淨值可能趨近於零。

與其他產品的比較

與槓桿現貨交易比較
  • 無需保證金，無強平風險。
  • 持有費率低於槓桿現貨的資金利息，成本更低。

與合約比較

相似點：均為帶槓桿衍生品，可放大收益，適用於風險對沖。

不同點：

  • 無保證金，無爆倉風險（但淨值可能趨近於零）。
  • 槓桿倍數固定，合約槓桿隨價格波動變化，可能偏離投資者風險偏好，而槓桿代幣保持恆定槓桿，適合長期策略。

命名規則

以BTC為例：

BTC3L

BTC 3倍看多（3X Long）

BTC3S

BTC 3倍看空（3X Short）

收益表現與風險

槓桿代幣適合預期資產價格出現趨勢性行情且不願承擔爆倉風險的投資者。以下為收益示例：

連續趨勢行情

若BTC連續4天上漲10%，BTC3L收益率約185%（高於現貨44%的3倍）；若連續下跌10%，BTC3L虧損約76%（低於現貨35%的3倍）。

震盪行情

若BTC交替+10%和-10%持續4天，BTC3L收益率約-17%，跑輸現貨-2%的3倍；若持續100天，BTC3L和BTC3S收益率約-99.1%，淨值趨近於零。

極端波動

若BTC先漲200%再跌200%，BTC3L和BTC3S淨值趨近於零，期間可能觸發份額合併。

💡 由於管理費及槓桿特性，震盪行情下可能產生較大損耗，長期持有需謹慎。

交易建議

  1. 了解產品特性：交易前務必熟悉淨值、價格波動機制及風險。

  2. 關注淨值偏差：確保成交價與淨值偏差不大。

  3. 具體操作請參考：「槓桿代幣交易新手指南」

風險提示

槓桿代幣為高風險衍生品，投資者應：

  1. 確認淨值與成交價差異，避免高溢價交易。

  2. 注意極端行情下淨值趨近於零的風險。

  3. 謹慎評估風險，合理配置資金。

💡 如需更多資訊，請訪問 LBank官網。