如何在我的回測中計算實際交易成本（佣金、滑點）？

如何在回測中考慮現實的交易成本（佣金、滑點）

回測是技術分析的基石，使交易者能夠利用歷史數據評估其策略的表現。然而，許多交易者忽視了在回測過程中納入現實交易成本（如佣金和滑點）的重要性。忽略這些成本可能導致過於樂觀的結果，這些結果在真實世界的交易場景中可能無法很好地轉化。本文提供了一個全面指南，說明如何在回測中考慮現實的交易成本，以確保更準確和可靠的結果。

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### 理解現實的交易成本

在深入探討如何考慮交易成本之前，了解這些成本包含什麼是至關重要的：

1. **佣金**：這是經紀商執行交易時收取的費用。根據經紀商、資產類別和交易量，它們可能會有很大差異。例如，一些經紀商對每筆交易收取固定費用，而其他則按成交價的一定比例收取。

2. **滑點**：指的是預期價格與執行價格之間的差異。由於市場波動性、流動性問題或訂單執行延遲，滑點通常會發生。例如，如果您以100美元下達市場訂單購買股票，但由於快速價格變動而以101美元成交，那麼1美元差額就是滑點。

佣金和滑點都可以顯著影響一個交易策略的盈利能力，特別是對於高頻或大宗量貿易者來說。

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### 為什麼考慮交易成本很重要

在回測期間忽略交易成本可能導致幾個問題：

1. **過度樂觀結果**：看似盈利可觀的策略，在真實操作中因未計算到相關費用而失敗。
2. **資源錯配**：當考慮到真實世界中的費用時，投資者可能會將時間和資本投入到不切實際且不可行的方法上。
3. **監管及道德問題**：未能披露或計算出相關費用可能導致誤導性的績效指標，有潛力吸引監管機構注意。

通過將現實中的貿易成本納入您的回測，可以更好地評估您的策略可行性並做出更明智決策。

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### 如何在回測中考慮貿易成本

以下是一個逐步指南，用於將佣金和滑點納入您的回測過程：

#### 1. 選擇合適的平台
許多現代貿易平台和庫提供內建功能來計算貿易成 本。一些受歡迎選擇包括：

- **MetaTrader**：允許使用者調整佣金率並模擬回測期間內部滑點。
- **TradingView**：提供內建滑點模型及可自定義設定。
- **Backtrader 和 Zipline**：開源庫，可為集成貿易成 本進入自定義腳本提供先進功能。

選擇一個符合您操作風格及技術專長的平台。

#### 2. 定義您的佣金結構
要準確模擬佣金，需要了解您經紀商 的收費結構。常見委託模型包括：

- **固定費用**: 每筆固定數額（例如，每筆5美元）。
- **百分比基礎費用**: 按成交價的一定比例（例如總成交額0.1%）。
- **分級收費模式:** 根據交 易量或賬戶規模變化而有所不同 的手續 費 。

一旦確定了你的手續 費 結構，就把這些值輸入你的 回 測 平台 。

#### 3. 模型 滑 點
相比起 佣 金 ， 滑 點 更難預 測 ，但你可以根 據歷史 數據 和 市場狀況進 行估算 。方法如下:

- 使用歷史數據: 分析過去 的交 易，以 確 定相似市 場條件下平均 滑 點。
- 調整流動 性 : 在流 動 性較低 的市 場 中 , 滑 點往往較高。如果你正在交 易流 動 性 較低 的 資產 , 相應 增加你的 滑 點 預 測值。
- 模 擬 市場影響 : 對於 大宗 訂 單, 考 慮你 的交 易對市場造成影響 。 大宗 訂 單信息 可以推 動 價 格, 導 致 更 高 的 滑 點 。

大多數 回 測 平台允許你輸 入 一 個 滑 點 值 (例如每股0 .10 美元 或 成交 價0 .05 % ) 。

#### 4. 在不同情境下進行 测试
為了 確保你的 策 略穩健，在各種市場條件 和 成本結構 下進 行 测试。例如:

- 高 委託 情境 : 模 擬 與 收取高 手續 費 經紀 商一起 交 易 .
- 高 槽位 情境 : 在波動 或 流 動 性 較低 市場 中 測試 策 略 .
- 組合情境 : 評估高 委託 與 高 槽位兩 者之間相互作用 .

此 方法將幫助你識別 策 略潛 在 弱項 並做出必要調整 .

#### 5 . 分析 結果 並 調整 策略
納 入 貨幣 成本後 , 分析 策 略 表 現 指 標 。需要 考 慮的重要 指 標 包括 :

- 淨 利潤 ： 扣除 手續 費 和 槽位後 總利 潤 .
- 贏率 ： 贏得交 易百分比.
- 最大 回撤 ： 從 峰值 到谷底最大損失.
- 認知風險收益比率 ： 相對于所承受風險獲得收益(例如夏普比率).

如果結果不理想，可以通過以下方式改進策略：
- 降低頻繁度以減少手續 費.
- 使用限價單而非市價單以最小化槽位.
- 專注于更具流動性的 資產以降低市場影響.

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### 最近 回 渡 工具 發展

金融業已取得重大突破，以改善 回 渡 工具來計 算 現 實 銷 售信息。一些值得注意的新發展包括:

1 . 平台增強: MetaTrader 和 TradingView 等平台現在 提供內建 功能來調整 手續 費 和 槽 位 .
2 . 開源庫: Backtrader 和 Zipline 等庫 提供先進 功能 用 于 集成 銷 售信息 到 自 定義 回 傳 腳本 中 .
3 . 學術研究: 如2020年《金融經濟學雜誌》上的研究論文強調了 在 回 傳 中 包含 銷 售信息的重要性.

這些發展使得 現今 投資人 能夠輕鬆地 執 行準確且 真 實 可 靠 的 返回分析.

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### 結論

在 回 傳 中 考 慮 現 實 銷 售信息 是獲 得準確績效指標以及做出明智 投 資決策所必需。在 您 的 返回 過程中融入 手續 費 與 漏損，可以避免 過度樂觀 結果，更有效地配置 資源，以及建立 能夠良好運作 于 真 實 世界情況 下的方法.

隨著金融業的不斷演變, 投資人必須優先採 用反映真正銷售信息準確性的返回方法。通過利用當前工具、徹底分析以及保持對業界最新發展的信息掌握，你可以提升自己的投資策略並取得更好的成果.

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遵循本文概述步驟，你就能充分應對返回中的真 實 銀 行 成本，并制定面臨真 實 世界挑戰的方法。