如何在回測中考慮滑點和佣金？

如何在回測中考慮滑點和佣金

回測是評估交易策略潛在表現的重要步驟。它涉及使用歷史數據模擬策略，以確定其過去的表現。然而，回測中最常見的陷阱之一是未能考慮現實世界的交易成本，特別是滑點和佣金。這些因素會顯著影響策略的盈利能力，忽視它們可能導致過於樂觀的結果。本文探討如何在回測中正確考慮滑點和佣金，以確保更準確和現實的結果。

什麼是滑點和佣金？

在深入了解如何計算滑點和佣金之前，重要的是要理解這些術語的含義。

滑點指的是預期交易價格與實際執行價格之間的差異。它發生於市場流動性、波動性和訂單流等因素。例如，如果您以50美元下達市價訂單購買一隻股票，但由於流動性不足或高波動性，該訂單以50.50美元成交，那麼每股的滑點就是0.50美元。根據交易是否以比預期更好的或更差的價格執行，滑點可以是正向（有利）或負向（不利）的。

另一方面，佣金則是經紀公司為執行交易收取的費用。這筆費用可能因經紀商、帳戶類型以及交易工具而異。例如，一些經紀商對每筆交易收取固定費用，而其他則根據交易量或價值收取費用。

為什麼在回測中需要考慮滑點和佣金？

在回測中考慮滑點和佣金至關重要，因為它們直接影響到交易策略的盈利能力。忽略這些成本可能導致性能指標膨脹，使得策略看起來比實際情況下更加盈利。例如，在回測中顯示10%收益率的一個策略，在考慮了滑點和佣金後可能僅產生5%的收益率。這種差異可能導致糟糕的交易決策及意外損失當該策略應用於實盤市場時。

計算回測中的滑點和佣金的方法

有幾種方法可以計算回測中的滑點和佣金，每種方法都有其優缺点。以下是一些最常見的方法：

1. 歷史數據調整

計算滑點和佣金最簡單的方法之一就是調整用於回測的歷史數據。这涉及將一個滾動因子添加到進出場價格並將手續費納入每筆交易總成本之內。

例如，如果您預期平均每股會有0.10美元 的 滑 點 ，那麼您可以通過將0.10美元加到買入價格上並從賣出價格上減去0.10美元來調整歷史價格。同樣地，如果每筆交易手續費為5美元，那麼您可以從每筆貿易總利潤或虧損中減去10美元（包括買入與賣出）。

雖然此方法簡單明瞭，但也存在局限性，它假設固定的不變 滑 點 和 交 易 費 用 ，而無法準確反映真實世界條件下這些成本隨市場狀況而變化的重要事宜 。

2. 模擬工具

另一種方法是使用模擬工具來建模真實世界市場條件，包括 滑 點 和 交 易 費 用 。 這些 工具 可以提供 更 現 實 的 策 略 表 現 視 野 ，通過 在 動 态 市 場 環 境 中 模 擬 執 行 交 易 。

例如，一些模擬工具利用歷史訂單簿數據根據當時可獲得流動性估算 滑 點 。 它們還可以納入可變手續費結構，例如基於成交量分層定價 。

模擬工具比簡單歷史數據調整更複雜，但設置也相對繁瑣，需要更多運算資源。

3. 帶內建功能的平台

許多 回 測 平 台，如 TradingView、Backtrader 和 QuantConnect，都提供內建功能來計算 滑 點 和 交 易 費 用 。 這些平台允許使用者設定自定義參數，以便盡量使 回 測 結 果 準 確 。

例如，在 TradingView 中，可以指定固定滾動值或者使用基於百分比模型進行滾動，也能設定手續費率，自動從每次貿易利潤或虧損中扣除相應額度。

使用帶內建功能的平台通常是一個方便選項，它消除了人工調整需求並提供了更友好的介面。

最近關於計算 滑 點 和 交 易 費 用 的發展

近年來，在 回 測 領 域 出現了重大進展，尤其是在 如何 計 算 滑 點 和 手續費方面。一些主要發展包括：

1. 機器學習算法

一些先進 的 回 測 工具現在利用機器學習算法，更準確地模擬真實世界市場條件 。 此類算法能分析歷史資料，以預判基于市場波动、流动性与订单规模等因素所产生之滞后与手续费。这种方式为贸易费用提供了动态且真实表现形式。

2 . 對 真 實 表 現 更 加 重 視

越來越強調 確保 回 測 結 果 能夠反映真實表現，不僅要 考 慮 到 滑 點 與 手 載 還 要 考 慮 到其他因素，如 訂 営 執 行速度、市場影響力及延遲等元素，通过纳入这些内容, 投资者能够对他们战略未来表现获得全面了解。

3 . 法規變化

法規變化也會影響 如何 在 回 測 中 計 算 雙方與委託，例如，新法規要求經紀人更加透明地披露其傭責結構，这将影响投资者如何模拟这些费用。此外，与市场结构相关的新法规变化，比如新场所引进或者规则变动，会影响流动性与价格变动情况。

忽視 滑 點 與 手 載 的 潛 在 後果

未能在 回 測 中 考 慮 到 流 動 性 與 委託 費 可 能 導 致 嚴 重後果。一旦不注意其中某一項目，有以下幾個潛在後果：

1 . 不準確 的 返回 結 果

忽略 流 動 性 與 委託 最直接造成的不良后果即是不准确返回结果。在测试阶段看似极具利润潜力的一项战略，当考虑这些费用时实际上却会出现亏损。这会导致过于乐观预期以及错误决策。

2 . 過度依賴背测

若只依赖于没有考虑现实条件如浮点数与手续费进行背测，将导致理论上表现良好但实际效果不佳。因此结合技术分析与基本面分析来综合评估战略潜力显得尤为重要。

3 . 市場波幅影響

市场波幅会显著影响浮点数，因此必须相应调整测试参数。在稳定市场表现良好的战略，很可能会受到高浮点数环境影响而遭遇困境。因此通过考虑市场波幅来进行测试，可以帮助投资者为不同市场环境做好准备。

結論

妥善计算浮点数及手续费对于确保准确且现实有效的数据至关重要，通过理解并将这些费用纳入您的测试过程，可以做出更加明智决策并避免过于乐观预期带来的陷阱。不论选择调整历史数据、采用模拟工具还是利用内置功能的平台，其关键都是确保您的测试尽量贴近真实市场条件。在不断发展的领域里保持对最新发展趋势及最佳实践的信息更新，将帮助您立足竞争激烈且瞬息万变金融领域前沿位置！