AMM和基於訂單簿的去中心化交易所之間的技術差異是什麼？

AMM 與基於訂單簿的去中心化交易所之間的技術差異

去中心化交易所（DEX）徹底改變了用戶交易加密貨幣的方式，消除了中介並提供了對資產更大的控制權。在各種 DEX 類型中，有兩種突出的模型：自動做市商（AMM）和基於訂單簿的交易所。了解這兩種方法之間的技術差異對於希望優化其交易策略的交易者至關重要。本文深入探討 AMM 和基於訂單簿的去中心化交易所之間的主要區別。

1. 訂單匹配機制

貿易匹配方式上的根本差異在於它們各自的機制：

• AMM：利用流動性池，價格由這些池中的資產比例決定。這一模型確保了持續流動性，使得貿易可以在不等待匹配訂單的情況下執行。
• 基於訂單簿：運作在傳統訂單簿系統上，買入和賣出訂單根據價格和數量進行匹配，需要用戶主動參與以促進貿易。

2. 流動性提供

流動性的提供方式也有顯著不同：

• AMM：用戶通過將其資產存入指定池來提供流動性，這些池然後作為執行貿易的來源。
• 基於訂單簿：流動性來自用戶直接將買入或賣出訂單放入訂單簿，創造了一個更具活力且反映實時市場狀況的環境。

3. 價格發現

A資產價格確定過程在這兩個模型之間有所不同：

• AMM：價格根據池中資產比例波動，可能導致潛在的不永久價格變化，而不一定反映更廣泛市場情緒。 < li >< strong > 基於 訂 單 簿 ： 價格源自買賣 訂 單 之 間 的 互 動 ， 提供 對 當 前 市 場 需求 和 供 應 動態 更 準 確 的 反 映 。

  4 . 貨幣執行 < p > 貨幣執行速度會顯著影響用戶體驗： < ul > < li >< b > AMM : 使用可用池流動性即時發生貿易，在沒有尋找匹配订单相關延遲情況下提供立即執行。

  基於 訂 單 簿 ： 當買方與賣方以最佳價格達成一致時才會執行；根據市場活動可能導致較長等待時間 。 < / ul > < h 3 >5 . 可擴展性 < p > 可擴展性指的是每個模型處理增加交易量能力： < ul >

  AMM : / h4 7 安全 安全考慮在評估兩種類型交換時起著至關重要作用： • **AMM:** 雖然因其固有結構促進持續可用而較少受到閃崩影響，但仍然容易受到前置攻擊，其中惡意參與者利用即將到來事務的信息。 • **基於訂單信息:** 更容易受到閃崩影響，由突然大量同時下達造成；此外針對特定區域操縱策略風險也可能導致不利結果。 8 用戶體驗 最後，用戶體驗涵蓋整體滿意度： • **AMM:** 通常提供無縫經歷，以即時執行為特徵，使其吸引尋求便利簡便性的普通投資者。 • **基礎-書籍-基本:** 提供增強機會，以細緻策略迎合願意應對長期執行情況複雜性的經驗豐富投資者。 總而言之，自動做市商提供如連續訪問、即刻成交等優勢，而傳統以書籍為本則能夠更好地發現價位、促進針對個人偏好需求調整高級交 易 技巧 ， 最終選擇取決特定要求，如可擴展、安全及期望參與程度等因素。