平均真實範圍（ATR）是什麼？

什麼是平均真實範圍（ATR）？

平均真實範圍（ATR）是一種技術分析指標，由J. Welles Wilder於1978年開發。它旨在衡量金融工具的波動性，例如股票、貨幣對或商品。與其他專注於價格方向或動量的指標不同，ATR專門量化在特定期間內的價格變動程度或波動性。這使得它成為交易者和投資者評估市場狀況並做出有關風險管理、頭寸大小和交易執行的明智決策的重要工具。

理解真實範圍

在深入了解ATR之前，首先需要理解“真實範圍”的概念。真實範圍是衡量資產在單一交易日內最大價格變動的一種方式，考慮到前一天收盤價與當天開盤價之間的缺口。它計算為以下三個值中的最大值：

1. 當前高點減去當前低點的絕對值。
2. 當前高點減去前一天收盤價的絕對值。
3. 當前低點減去前一天收盤價的絕對值。

通過考慮這三種情況，真實範圍捕捉了價格變動的全部幅度，包括由於隔夜新聞或市場事件而可能發生的任何缺口。

計算平均真實範圍（ATR）

ATR是通過取指定期間內真實範圍數據的平均值得出的。計算ATR所使用的一般期間為14天，但根據交易者偏好或具體分析市場可以進行調整。計算步驟如下：

1. 計算選定期間內每一天的真實範圍。
2. 計算這些真實範圍數據以獲得ATR。

例如，如果您使用的是14天 ATR，則需要將過去14天內所有日子的真實範圍相加，再除以14來獲得 ATR。該數值以資產價格相同單位表示，例如股票以美元表示，外匯貨幣對則以點數表示。

解讀 ATR

ATR提供了有關市場波動水平的信息。以下是如何解讀其數值：

- 高 ATR：高 ATR 值表明該資產正在經歷顯著價格變化，暗示著高波動性。這可能由新聞事件、財報或其他影響市場因素引起。在此情況下，交易者可能會預期更大的價格波幅並相應調整策略。

- 低 ATR：低 ATR 值表明該資產正在經歷相對較小的價格變化，即低波動性。这通常发生在整合期或者市场处于安静阶段时。交易者可能会将此视为资产不太可能在短期内大幅变动的一种迹象。

- ATR 背離：有時候，在某個特定方向上移動時，ATR 可能會增加。这种背离可以发出潜在趋势反转信号。例如，如果价格上涨但 ATR 也随之增加，这可能表明上涨趋势正在失去动能，并且很快就会反转。

ATR 的應用

ATR 是一個多功能工具，在交易和投資中具有多種應用：

1. 止損設置：最常見的一個用途就是設定止損水平。在使用 ATR 作為指南時，交易者可以將止損訂單放置於反映資產當前波動性的距離。例如，一名交易者可以將長倉頭寸下方設置止損位置為1.5倍於ATr的位置，此方法有助於考慮正常价格波动，同时保护免受重大损失。

2. 頭寸大小：還可以利用ATr來確定適當的位置大小。在考慮到資產波動性的情況下, 交易員可調整其持倉規模，以確保不承擔過大的風險。例如，相比于較少波动性的资产，高度不稳定资产应当采取较小头寸规模进行操作.

3. 趨勢確認：可將ATr與其他技術指標結合使用，如移動平均線或布林帶，以確認趨勢或突破。例如，如果价格突破阻力位并且 ATr 上升，这可能确认突破有效，并且趋势很可能继续.

4. 基于 波动率 的策略: 一些投资人利用 ATr 开发基于 波动率 的投资策略。例如，当 ATr 较低（显示出较小 波动率 ）时买入资产，而当 ATr 较高 （显示出较大 波动率 ）时卖出。这种方法基于这样一个想法，即较小 波动率 的时期通常会被随后的较大 波动率 所跟随, 反之亦然.

近期發展及整合

近年來, ATr 在自 動化交 易系統 和 算法 中越來越受到重視 隨著先進交 易平台 的興起 , 現今 投资人能够实时运用A TR来根据不断变化市场条件调整自己的策略。此外, ATr 通常与其他指标结合，以创建更强大的交 易系统 。例如，一些投资人将A TR与移动均线结合起来，以过滤掉虚假信号，提高他们交 易准确 性 。

ATr 潜 在 限制

尽管A TR 是一个强大的工具，但也并非没有局限性。其中一个潜在缺点是，它是一种滞后指标，这意味着它基于过去价格数据，并不总能准确预测未来的不稳定性。此外,A T R 不提供有关价格运动方向的信息，仅仅提供幅度。因此 ， 投资人应将A T R 与其他指标和分析技术结合使用，以获得对市场更全面了解 。

另一个限制是在极端市场事件期间，如经济危机 或 地缘政治冲击 ， AT R 表现未必理想。在这种情况下 ，价格变 动变得高度不可预测，而 AT R 也许无法提供可靠信号 。

結論

平均真实范围 (A TR) 是一种基本技术分析工具，有助于投资人理解和管理市场的不稳定性 。通过提供指定期间内平均价格变 动测量 , AT R 为金融市场动态 提供了宝贵见解 。无论用于设置止损水平 、 确定头寸大小还是确认趋势 , AT R 始终是许多交 易策略的重要组成部分。然而，与任何指标一样，它应与其他工具和分析技术结合 使用，从而做出充分知情决策。当市场持续演变时 , AT R 很可能仍然成为寻求驾驭金融市场复杂性的投资人的重要资源 。