十七. 其他初學者問題

技術分析是一種在金融市場中廣泛使用的方法，通過分析證券的價格變動和其他市場數據中的統計模式和趨勢來評估證券。對於初學者來說，理解技術分析的基本概念對於駕馭金融市場的複雜性至關重要。本文針對一些與技術分析相關的最常見初學者問題進行解答，為交易者和投資者提供清晰的見解和洞察。

### 什麼是技術分析？

技術分析是一種通過分析證券價格變動及其他市場數據中的統計模式和趨勢來評估證券的方法。與專注於公司財務健康狀況和內在價值的基本面分析不同，技術分析依賴歷史價格和成交量數據來預測未來價格變動。其基本假設是市場價格反映所有可用信息，而歷史模式往往會重複出現。

### 我該如何閱讀圖表？

圖表是技術分析的基礎。它們以視覺方式表示某一特定時期內證券的價格變動。最常見的圖表類型包括線形圖、柱狀圖和蠟燭圖。線形圖簡單地顯示了隨時間推移而閉盤價，而柱狀圖和蠟燭圖則提供更詳細的信息，包括每個時期的開盤、收盤、高點及低點。

要有效閱讀一個圖表，初學者應專注於識別趨勢、支撐位及阻力位以及關鍵模式。趨勢可以是上升（看漲）、下降（看跌）或橫向（中性）。支撐位是指某一證券通常會找到買入興趣的位置，以防止其進一步下跌。而阻力位則是在此位置出現賣出興趣，以防止該證券進一步上漲。

### 有哪些不同類型的圖表？

在技術分析中使用了幾種類型的圖表，每種類型提供不同程度的信息：

1. **線形圖：** 這是最簡單的一種形式，只顯示特定期間內閉盤價。他們有助於識別整體趨勢，但缺乏詳細信息。

2. **柱狀圖：** 柱狀圖比線形圓更具信息量，顯示每個時期開盤、收盤、高點及低點等資訊。每根柱子代表一個時期，上端表示高價，下端表示低價。在左側的小水平線代表開盤價，在右側的小水平線代表收盤價。

3. **蠟燭图：** 蠟燭图與柱狀图相似，但更具視覺直觀性。每根蠟燭代表一個時期，其實體顯示開盤與收盤之間範圍。一根填充或有色實體表示閉合價格低於開盘价格，而空心或不同顏色實體則表示闭合价格高于开盘价格。“蜡烛”的“影线”显示该期间内高价与低价。

### 移動平均線是什麼？它們如何使用？

移動平均線是在技術分析中最常用的一種工具之一，它們平滑化價格數據以創建單條流暢曲線，使得識別趨勢方向更加容易。有兩種類型主要移動平均：簡單移動平均(SMA) 和指數移動平均(EMA)。

- **簡單移動平均(SMA)：** SMA 是通過取特定周期內某項資產價格均值計算得出的。例如，一個50日SMA就是最近50天閉合価格 的均值。

- **指數移動平均(EMA)：** EMA 給予最近价格更多权重，使其对新信息更加敏感。这种计算采用了一个包含平滑因子的复杂公式。

移动平均用于识别趋势、支撑与阻力水平，以及潜在买入或卖出信号。例如，一个常见策略是在短期与长期移动均线之间寻找交叉。当短期移动均线穿越长期移动均线时，即为看涨交叉，这可能意味着买入信号；相反，当短期移动均线穿越长期移动均线时，即为看跌交叉，这可能意味着卖出信号。

### 相對強弱指標(RSI) 是什麼？它如何計算？

相對強弱指標(RSI)是一种动量振荡器，用于测量价格变动速度与变化情况，它用于识别证券是否被超买或超卖。RSI 的计算公式如下：

RSI = 100 - (100 / (1 + RS))

其中 RS（相对强度）为“n”天上涨闭盘价之总数除以“n”天下跌闭盘价之总数。

RSI 的范围从0到100。当读数超过70时，通常表示该证券被超买，并可能会出现回调；而当读数低于30时，则表示该证券被超卖，并可能会出现反弹。此外，还可以利用 RSI 来识别背离现象，即证券价格朝着与 RSI 相反方向运动，从而潜在地发出逆转信号。

### 我該如何識別支撐位與阻力位？

支撐位與阻力位是在技術分析中的關鍵概念。支撐位是某項資產通常會找到買入興趣的位置，以防止其進一步下跌。而阻力位則是在此位置出現賣出興趣，以防止該資產進一步上漲。

要識別支撐與阻力水平，初學者應尋找那些多次轉向方向的位置，可以利用歷史價格資料、趨勢線以及移動平均等方法加以辨認。一旦確定後，可以利用這些支持/抵抗水準做交易決策。例如，一名交易員可能會在接近支持水準時購買某項資產，希望其回彈上升；或者當接近抵抗水準時出售，希望其回落下降。

### 技术分折的新发展

数字时代技术分折的发展催生了各种在线工具和平臺，这些平台提供实时数据以及先进的数据解析工具。在技术分折中越来越多地使用人工智能(AI) 和机器学习(ML)，提高了预测准确性并提升了解析效率。这些技术能够处理大量数据并识别复杂模式，这些模式人眼难以察觉。

COVID-19疫情加速了交易员与投资人对技术分折采用，因为市场波动剧烈。当市场变得不确定时，许多人转向技术分折来应对不确定性并做出明智决策。


### 潛在後果及風險

儘管技術分折是一種強大的工具，但也並非沒有風險。如果過度依賴技巧而忽略基本因素，就可能導致錯誤預測。此外，不當使用AI 和 ML 工具也能導致偏頗或不准確資料，从而影响投资决策。此外，由于初学者缺乏对技术分折局限性的理解，也容易导致财务损失。


### 結論

總結而言, 技术分析仍然是一项关键工具，用于理解市场行为，为我们提供有关价格趋势、动能以及潜在逆转的重要见解，是任何交易员必不可少的一部分。然而，对于初学者来说, 理解它所带来的局限性也是非常重要。同时AI 与 ML 的结合提升了技术解析准确率，但也需要谨慎处理，以避免误用这些高级工具。在金融环境不断演变的大背景下, 技术解析将继续发挥重要作用，但必须谨慎运用，与基础面结合起来进行明智投资决策至关重要。

通过掌握基础知识并持续学习适应新发展, 初学者能够增强自己驾驭金融市场能力，更加明智地进行交易决策 。