什麼是平均真實範圍（ATR）？它是如何計算和解釋的？

平均真實範圍（ATR）是廣泛使用的技術分析指標，用於衡量證券的波動性。由J. Welles Wilder在1970年代開發，ATR為交易者提供了資產價格變動的見解，幫助他們在風險管理、持倉大小和交易策略方面做出明智決策。與其他專注於價格方向的指標不同，ATR僅專注於波動性，使其成為理解市場狀況的重要工具。

### 理解平均真實範圍（ATR）

ATR旨在測量指定期間內價格變動的真實範圍。真實範圍是以下三個值中的最大值：
1. 當前高點減去當前低點的絕對值。
2. 當前高點減去前一收盤價的絕對值。
3. 當前低點減去前一收盤價的絕對值。

通過考慮這三種情況，真實範圍捕捉了包括跳空和日內波動在內的實際價格變動。這使得ATR相比簡單價格區間計算更全面地衡量波動性。

### ATR如何計算？

ATR計算涉及兩個主要步驟：確定真實範圍然後將其平均化。

#### 步驟1：計算真實範圍
給定期間內的真實範圍使用以下公式計算：
真實範圍 = max(高 - 低, 高 - 前一收盤, 低 - 前一收盤)

此公式確保了真實範圍考慮到任何價格變動中的跳空，例如那些發生在夜間或高波動期時。

#### 步驟2：計算平均真實範圍
一旦為每個期間計算出真實範圍，就可以通過取這些真實範圍在指定數量期間內的平均值得到ATR。最常用的期間是14天，但交易者可以根據自己的交易風格和偏好進行調整。ATR公式為：
ATR = （n期內所有真實範圍之和）/ n

這個平均數提供了一種平滑且更穩定的波動性度量，使得交易者更容易解釋並應用於他們的策略中。

### ATR解釋

ATR主要用來評估證券的波動性。以下是一些關鍵方式，交易者如何解釋和使用ATR：

#### 1. 波動性測量
ATR提供了證券波動性的明確度量。一個較高的ATR表明該證券正在經歷較大的價格變化，而較低則表示小幅度變化。這些信息對需要根據市場條件調整策略的人至關重要。

#### 2. 設置止損水平
使用ATr最常見的一種方式是在設置止損水平時進行參考。交易者通常會將止損訂單設置為某倍數（例如2或3倍）的 ATR，以考慮到該證券 的 波 動 性 。這有助於確保止損不會太緊，以免導致過早退出，也不會太鬆，以免造成更大的虧損。

#### 3. 持倉大小
也可以利用 ATR 確定持倉大小。在了解某項資產均勻價格運行後，投資人可依此調整持倉以有效管理風險。例如，如果 ATR 較高，一名投資人可能會減少其持倉規模以避免過大風險 。

#### 4. 識別突破及反轉
可與其他技術指標結合使用以識別潛在突破或反轉。例如，如果 ATR 在整理階段上升，那麼可能表明即將出現突破；相反，在趨勢中下降則可能暗示趨勢正在失去勢頭 。

#### 5. 市場背景
特別是在理解廣泛市場背景方面非常有用。在經濟衰退或地緣政治事件等高度市場不穩定時期 ，ATr往往上升 ，反映出加劇 的 價 格 波 動 。相反，在低波 動 性 時期 ，ATr 則下降 ，顯示出更加穩 定 的 價 格 運 行 。

### 最近發展及應用

隨著貿易科技進步以及算法貿易日益流行，ATr也逐漸演進 。以下是最近的一些發展及應用：

#### 1. 與交易軟體集成
現代交易平台及軟體通常包含內建 AT R 計 算，使得 投 資 人 更 容 易 將 此 指 標 整 合 到 他 們 的 策略 中 。這使得 AT R 更加普遍可獲取，使新手與經驗豐富的人都能有效利用它 。

#### 2 . 用於算法貿易
由於能夠提供清晰且一致性的 波 動 性 測 試 , A T R 在 算 法 貿 易 系 統 中 正 越來越多地被 使用 。算法可以根據即時市場條件靈活調整如止搓水準及持股規模等參數 。

#### 3 . 與其他指標結合
A T R 通常與其他技術指標如布林帶或移 動 平 均 線 結 合 使用，以增強 買賣 決策。例如，一名投資人可能利用 A T R 確認移 動 平 均 線交叉所產生信號，提高買賣策略可靠度 。

#### 4 . 教育資源
網路上有大量教育資料及教學課程說明如何有效運用 A T R 在 技 術 分析 中 。使得 A T R 尤其適合初學者接觸並掌握 .

####5 .研究與研究
持續研究探索A TR 在各類市況下之效能 , 常比較A TR 與其它 波 動 性 測試 , 確立其可靠程度，更鞏固作為技術分析的重要工具地位

### 關鍵事宜與日期

- J.Welles Wilder 在1970年代開發了 A TR 作 為 他 廣 泛 技 術 分析 工作的一部分。
- Wilder 首次出版他的工作《新概念技術交易系統》中的A TR 是1978年。
- 帶有内建 A TR 計 算 功 能 的 買 賣 軟 體 普遍 可 得始自2000年代初。
- 隨著科技和數據分析進步，自2010年中旬開始逐漸增加算法貿易系統中A TR 使用率.

### 結論

平均 真 實 範 團 (A T R ) 是 衡 機 市 場 不 穩 定 和 管 理 投 資風 險 強 大 工具之一透過了解 如何 計 算 和 解讀 A T R , 投 購 者 可以就 止 搏 水準 、 持 倉 大 小 和 市場狀態做 出 更 明 智決策 隨著它融入現代買賣軟體以及越來越多被應用于算法買賣,A T R仍然是一項相關且寶貴 指 標 無論你是一名新手還是一位經驗豐富專業人士，把 A T Р納入你的買賣 策略都能幫助你更加自信精準地駕馭金融市場複雜局面