穩定幣是什麼？

什麼是穩定幣？初學者指南

介紹
穩定幣是一種旨在保持穩定價值的加密貨幣，通常與法定貨幣（如美元）掛鉤。與比特幣等波動性較大的加密貨幣不同，穩定幣旨在提供價格穩定性，使其適用於日常交易、交易和去中心化金融（DeFi）應用。

穩定幣的歷史
穩定幣的概念出現於2014年，但第一個廣為人知的穩定幣Tether（USDT）是在同一年由Tether Limited推出。然而，隨著加密貨币市場擴大，使用者在價格波動中尋求穩定性，直到2018年才使得穩定幣獲得顯著關注。

穩定幣如何運作
穩定幣通過不同機制維持其價值，可以大致分為三種類型：

1. 擔保型穩定幣
這些穩定幣由法定貨币、商品或其他加密货币等資產儲備支持。例如，Tether（USDT）聲稱持有美元儲備以支持每個USDT代币。這種方法通過允許用戶將該稳定币兌換成其基礎資產來確保其稳定性。

2. 算法型穩定幣
這些稳固币依赖算法和智能合约来控制供需，通过调整流通中的代币数量来维持价格稳定。TerraUSD (UST) 是一个算法型稳定币的例子，但在2022年5月崩溃之前。

3. 混合型稳固币
混合型稳固币结合了担保和算法机制，以增强稳定性。这些旨在提供两种方法的好处，同时最小化风险。

最近的稳定币市场发展
近年来，稳定币市场经历了显著变化和挑战：

1. TerraUSD崛起与崛落（2022年5月）
TerraUSD (UST)，一种算法型稳固货，其与美元脱钉，引发了一场灾难性的崛落，使数十亿市值蒸发。这一事件引发了对算法类型稳固货可靠性的担忧，并导致监管审查加强。

2. 监管审查
包括美国证券交易委员会(SEC)在内的政府及金融监管机构，加大了对稳固货关注力度。有关于是否应将它们归类为证券的问题可能会导致未来更严格的法规出台。

3. 中央银行数字货(CBDC) 的兴起
随着中央银行探索发行自己的数字货(CBDC)，稳固货可能面临竞争。CBDC可能会提供类似于政府支持下的相似稳定性，从而减少对私人发行稳固货需求。

4. DeFi中的日益普及
尽管存在风险，由于价格稳定性，Stablecoins 在DeFi中仍然受到欢迎，用于借贷、借款和交易。随着越来越多用户寻求传统银行以外替代方案，它们的使用持续增长。

潜在风险与挑战
虽然Stablecoins 提供了稳定性，但并非没有风险：

1. 监管不确定性
正在进行调查以及潜在的新法规可能影响Stablecoins 的运作，并限制它们灵活度。

2. 市场波动
TerraUSD 的失败表明，即使是 Stablecoins 也容易遭受崛落，这可能侵蚀用户信任。

3. 来自 CBDCs 的竞争
如果中央银行推出数字货，它们可能会掠过私人发行 Stablecoins ，尤其是如果它们提供类似利益且安全更高时。

4. 信任问题
高调失败让用户更加谨慎。维护信任对于 Stablecoins 长期生存至关重要。

关于 Stablecoins 的关键事实
- Tether (USDT) 是最古老且使用最广泛的一种 stablecoin，于2014年推出。
- TerraUSD (UST) 是一种于2022年崛起并倒闭造成广泛市场动荡的一种 algorithmic stablecoin。
- SEC 和 CFTC 等监管机构正在积极审查 stablecoin。
- 稳健硬是 DeFi 的基石，在波动市场中实现平衡交易 。

结论
Stablecoins 在加密生态系统中发挥着至关重要作用，为交换提供了一种可靠媒介。然而，最近事件暴露出它们特别是算法模型上的脆弱点。在监管机构加强监督以及中央银行探索数字资产之际, 稳健硬未来仍不确定。在使用或投资 stablecoin 之前, 初学者了解这些风险及发展至关重要 。

通过保持信息更新, 用户可以更安全有效地驾驭不断演变中的stablecoin格局。