什麼是 Ethereum 的權益投注？

什麼是以太坊質押？

以太坊質押是以太坊區塊鏈中的一個基本過程，允許參與者通過鎖定他們的以太幣（ETH）來保護網絡、驗證交易並獲得獎勵。這種機制稱為權益證明（Proof of Stake, PoS），取代了以太坊最初的工作量證明（Proof of Work, PoW）系統，標誌著在可擴展性、安全性和能源效率方面的重要升級。

理解以太坊向權益證明的轉變

以太坊最初運行在類似於比特幣的PoW共識機制上，礦工解決複雜的數學問題來驗證交易並創建新區塊。然而，PoW因其高能耗和可擴展性限制而受到批評。為了解決這些問題，以太坊推出了以太坊2.0（也稱為Serenity），轉向PoS模型。

PoS機制消除了對能源密集型挖礦的需求。相反，根據他們質押的ETH數量以及其他因素如網絡參與度來選擇驗證者創建和驗證區塊。這一過程分階段完成，信標鏈（Ethereum 2.0的支柱）於2020年12月啟動，而完整合併則發生在2022年9月，將PoS整合到主網中。

如何進行以太坊質押

要成為以太坊PoS系統中的驗證者，用戶必須至少質押32 ETH。這些被質押的ETH作為抵押品，以確保驗證者誠實行事。如果某個驗證者試圖操縱網絡或未能履行其職責，他們可能會因違規而失去部分質押金，即所謂削減懲罰。

一旦ETH被質押，驗證者將隨機選擇提出和確認新區塊。由於他們的貢獻，驗證者會獲得新鑄造ETH形式的獎勵。獎勵金額取決於如總共質押ETH數量及該驗證者正常運作時間等因素。

以太坊質押的重要方面

1. 質押要求：
- 運行獨立验证节点需要至少32 ETH。
- 擁有較少ETH用戶可以通過质押池或交易所參加，它們將多個參與者資金結合起來。

2. 獎勵和激勵：
- 驗証人通常每年的百分比收益率(APY)範圍在4%到7%之間，但根據網絡狀況有所不同。
- 獎勵自動分配，可以通過再次质压進行复利增長。

3. 削減風險：
- 驗证人可能因惡意行為或長時間停機而失去部分质压金。
- 偶爾離線會有小額懲罰，但重複失敗可能導致更大的削減。

4. 鎖定期：
- 被质压的ETH最初被鎖定，在特定网络升级启用提款之前無法提取。
- 在2023年4月上海升級後，验证人获得了撤回其 ETH 的能力，但处理时间可能会有所不同。

進行Ethereum Staking 的好處

- 能源效率：相比于工作量证明(PoW)，权益证明(PoS)消耗顯著更少能源，更符合全球可持續發展目標。
- 安全性：质压机制通过施加经济处罚来抑制恶意行为。
- 去中心化：通过允许更多参与者验证交易，使得权益证明减少对大型矿业操作依赖。
- 被动收入：质压为持有 ETH 的用户提供了一种无需主动交易即可赚取奖励的方法。

挑戰與考慮事項

- 高入門門檻：運營独立验证节点需要技術專業知識及32 ETH，这对小投资者来说可能过于昂贵。
- 集中化风险：大型质压池及机构验证人可能主导网络，但Ethereum设计旨在减轻这一问题。
- 监管不确定性：各个司法管辖区对质压法规存在差异，一些国家将奖励视为应纳税收入。

用于Staking 的工具与服务

对于缺乏资源独立进行Staking 的用户，有几种选择：
- 质权池: 像Lido 和 Rocket Pool这样的服务允许用户共同进行较小金额 ETH 的 Staking 。
- 集中式交易所: 像Coinbase 和 Binance的平台提供简化 Staking ，最低要求较低但可能收取费用.
- Staking-as-a-Service: 提供商代表用户管理验证节点，并分享奖励的一部分.

未来的发展方向

Ethereum 的 PoS 系统持续演进，不断升级旨在改善可扩展性(例如分片)和用户体验。社区治理确保利益相关方能够提出并投票决定变更，从而促进一个去中心化且适应性的网络.

結論

Staking Ethereum 是該網絡轉向可持續且具備可擴展性的區塊鏈的重要基石。透過參與，用戶不僅貢獻安全性和共識，同時還能賺取被動收入。在像易接觸度及監管等挑戰仍然存在時，以 Ethereum 的 PoS 模型代表了區塊鏈技術的一次重大飛躍。在生態系統不斷增長之際，不斷了解最佳實踐及最新發展對任何有興趣進行 ETH 質壓的人而言都是關鍵所在。