市場輪廓是什麼，它是如何構建的？TPOs 和價值區域代表什麼？

市場輪廓是由 J. Peter Steidlmayer 在 1980 年代開發的一種強大的技術分析工具。它為交易者提供了價格行動的視覺表示，重點關注隨時間變化的交易活動分佈。通過分析價格如何變動以及大多數交易發生的位置，市場輪廓幫助交易者理解市場動態、識別關鍵水平並做出明智的交易決策。本文將探討什麼是市場輪廓、它是如何構建的，以及其核心組件：時間價格機會（TPO）圖表和價值區域的重要性。

什麼是市場輪廓？

市場輪廓是一種組織和顯示價格數據的方法，以揭示市場的潛在結構。與傳統的蠟燭圖或條形圖不同，後者專注於隨時間變化的價格運動，市場輪廓則強調在每個價格水平上花費的時間。這種方法使得交易者能夠識別高低交易活動區域，這可能表明潛在支撐和阻力水平，以及市場情緒。

市場輪廓的主要目標是通過突出大多數交易發生的位置來提供清晰的市場行為畫面。這些信息幫助交易者理解買方和賣方之間的平衡、識別趨勢並預測潛在價格變動。

如何構建市場輪廓？

市場輪廓的構建圍繞兩個關鍵組件：時間價格機會（TPO）圖表和價值區域。這些元素共同作用，以創造一個可視化展示市場所需活動。

1. 時間價格機會（TPO）圖表

市場輪廓的基礎是 TPO 圖表。一個 TPO 圖表顯示特定交易時段內每個價格水平上花費的時間。圖上的每根條形代表一段時間，通常為 5 分鐘間隔，並顯示該間隔內執行交易時所處的位置高度，每根條形表示該價位上的持續貿易時長。

例如，如果市場所花費大量時間進行某一特定價位上的貿易，那麼該價位在 TPO 圖上將有一根高條形；相反，如果市場所經歷快速穿越某一價位，那麼該條形將較短。通過分析 TPO 圖表，交易者可以識別高成交量區域（即市場所花費大量時間之處）及低成交量區域（即市場所快速移動之處）。

2. 價值區域

價值區域是市场轮廊的重要组成部分，它代表了大多数贸易活动发生价格范围。这通常计算为涵盖会话期间70%贸易活动价格范围。在价值区域中分为两个部分：高价值区域 (HVA) 和低价值区域 (LVA)。

- 高价值区域 (HVA)：这是最高贸易活动发生价格范围。这代表了价值区间上部，并且通常被视为强烈买入兴趣区。
- 低价值区域 (LVA)：这是最低贸易活动发生价格范围。这代表了价值区间下部，并且通常被视为强烈卖出兴趣区。

在价值得到识别后, 还可以识别关键价位，这些关键价位可能作为支撑或阻力。这些价格源于该领域内最高点与最低点，可以帮助投资人预期潜在反转或突破情况。

3. 控制值

市场轮郭中的另一个重要概念就是控制值，它表示的是处于价值得中心位置上的价格水平。当市场处于控制值以上时，这可能意味着看涨情绪，而当市场处于控制值以下时，则可能意味着看跌情绪.

4. 不平衡

不平衡指的是市场内买卖活动之间存在差异。如果某一方(买家或卖家)占主导地位，则强不平衡可能暗示潜在市场变动。例如，如果有显著的不平衡偏向买家，这可能暗示着市场将会上升；相反，如果明显偏向卖家的不平衡则可能暗示潜在下跌趋势.

結論

Market Profile 是一种强大的技术分析工具，为投资人提供独特视角来观察市场行为，通过关注各个价格层次所耗费时间并识别出“Value Area”，投资人能够获得有关动态、情绪及潜在变动的重要见解。“TPO”图与“Value Area”构成 Market Profile 的核心组件，为我们清晰地呈现出绝大多数成交活跃度所在位置.

虽然 Market Profile 是一个强大的工具，但对于投资人来说，将其与其他形式分析结合使用以确保全面了解整个市场也很重要。此外，由于 Market Profile 的复杂性，需要时间与实践才能掌握，但其所提供的信息对于做出明智决策极具参考意义.

总而言之，对于希望了解底层结构的人来说，“Market Profile” 是一个必不可少工具，通过对“TPO”和“Value Area”的深入剖析，使得投资人能够识别关键层次、预测走势并制定有效策略.