交易中常見的認知偏誤

交易中的常見認知偏誤

引言

交易中的認知偏誤指的是思考和決策過程中的系統性錯誤，這可能導致次優的投資選擇。技術分析是一種通過分析統計模式和趨勢來評估證券的方法，特別容易受到這些偏誤的影響。了解這些偏誤對於交易者做出明智的決策並避免潛在陷阱至關重要。

常見認知偏誤

1. 確認偏誤

定義：尋找、解釋、支持和回憶信息，以確認自己先前信念或假設的傾向。

影響：交易者往往專注於支持他們當前觀點的數據，而忽略矛盾證據。這可能導致基於不完整信息而過度買入或賣出。

例子：一位相信市場處於牛市的交易者可能會忽視看跌信號，只專注於看漲指標。

2. 錨定偏誤

定義：在做決策時過度依賴遇到的第一條信息的傾向。

影響：交易者可能將期望固定在初始數據點上，例如股票開盤價，並根據該初始值調整後續決策。

例子：一位看到股票以50美元開盤的交易者可能會相信它會保持在50美元以上，即使後續數據顯示情況相反。

3. 事後諸葛亮效應

定義：事件發生後，相信自己本可以預測到該事件發生的傾向。

影響：交易者經常通過說他們“早就知道”來合理化自己的過去錯誤，這可能導致自信心過強和未來糟糕的決策。

例子：一位以虧損賣出股票的交易者可能聲稱他們“知道它會下跌”。

4. 框架效應

定義：信息呈現方式影響所做出的決策。

影響：根據信息框架不同，交易者可能做出不同決策。例如，一個正面的框架（例如，“90%的成功機率”）比負面框架（例如，“10%的失敗機率”）更具吸引力。

例子：“高增長潛力”的股票描述相比“低風險”的股票描述更具吸引力。

5. 損失厭惡

定義：避免損失比獲得同等收益更受青睞的一種傾向。

影響：為了避免損失，交易者往往承擔更多風險，而不是為了實現同等規模收益而冒險.

例子：一位為了避免進一步下跌而虧損賣出股票，但如果持有則有望獲得更高回報的人士.

6. 可得性啟發式

定義: 根據多容易想到範例來判斷事件發生概率的一種方法.

影響: 由於最近事件或趨勢較易記住, 使得投資人高估其重要性.

例子: 最近經歷重大市場波動的人士, 也許會高估其再次發生概率.

7. 隨大流效應

定義: 因為似乎是正確行為而跟隨其他人的行動的一種傾向.

影響: 投資人也許因不完全理解背後原因而跟隨市場趨勢, 導致羊群行為.

例子: 一位因眾多人購買某支股而購買該股的人士, 卻沒有考慮其基本價值.

8. 過度自信

定義: 對自身能力或判斷能力的不當自信程度太高的一種狀態.

影響: 過度自信的人士也許承擔超額風險, 認為能準確預測市場走勢.

9. 最近性偏差

定義: 在做出決策時對最近事件給予過多重視的一種傾向.

10 . 沉沒成本謬論

定義 : 因已投入資源繼續投資某項選擇的一種傾向 .

近期進展

提高意識 : 金融業對認知偏差日益重視 , 許多機構及投資人積極透過教育及改善决策流程減少此類問題 .

技術解決方案 : 人工智慧及機器學習算法越來越普遍地運用於金融領域 , 希望透過提供客觀且基於數據的信息減少認知上的干擾 .

監管焦點 : 監管機構開始針對此類問題制定更嚴格指南與監控系統 , 防止因心理錯覺造成的不必要風險 .

潛在衝擊

市場波動 : 認知上的干擾使得投資人在情緒驅動下作出非理性的選擇 , 從而加劇市場波動 .

財務損失 : 無法識別與管理自身心理障礙之人士將遭受重大財務損失 , 而此亦可帶來廣泛經濟層面的衝擊 .

系統性風險 : 整個金融體系中集體存在著各類型心理障礙將形成系統性的危害 , 潛藏著造成金融崩潰或其他危機之危險 .

結論

理解與管理認知上的干擾是有效進行貿易的重要因素 . 通過識別上述問題並採取措施降低其負面效果 ， 投資人可以作出更加明智之選 ， 降低財務虧損之風險 。 最近意識提升 、 技術解決方案以及監管焦點表明朝著改善相關問題邁出了積極步伐，但仍需持續警惕以防止潛在衝擊 .