穩定幣與傳統加密貨幣有何不同？

探索穩定幣與傳統加密貨幣之間的差異

介紹

穩定幣作為一種獨特的加密貨幣類別，旨在解決與比特幣和以太坊等傳統數字資產相關的固有波動性。這些穩定數字貨幣與法定貨幣（如美元）掛鉤，為加密貨幣市場中的各種金融應用提供了更可預測的價值儲存。

價格穩定性

傳統加密貨幣

傳統加密貨幣如比特幣和以太坊因其價格波動性而聞名，其價值根據市場需求和供應動態迅速波動。

穩定幣

相對而言，穩定幣旨在通過與法定貨币掛鉤來維持穩定的價值。這種穩定性是通過抵押美國國債或其他加密貨币等資產來實現的。

使用案例

傳統加密貨币

傳統加密货币通常用於投機交易或作為去中心化應用程序（dApps）的交換媒介。

穩定幣

由於其穩定性，穩定圓主要在交易、借貸中發揮作用，並作為可靠的價值儲存。它們為金融交易提供了更安全的環境，對主流採用至關重要。

穩定機制

傳統加密货币

傳統加密货币的價值完全由市場供需決 定。

積分

透過抵押實體資產、算法掛鉤自動調整供應量或結合兩者的方法來維持積分 的價格。

監管環境

傳統 加 密 貨 幅

不同司法管轄區對接受度和監管水平面臨不確 定 性。

積分

由於與法 定 貨 幅 的聯繫 ，積 分 遇到獨特 的監 管 挑 戰 。 監 管 機 構 正 在 越來越 多 地 實施反洗錢 (AML) 和了解你的客戶 (KYC) 規範 。

最近發展

1. TerraUSD (UST) 崩潰
   • 在2022年5月，TerraUSD經歷了一次重大脫鉤事件，導致投資者損失。
2. 監管行動
   • 美國證券交易委員會（SEC）開始緊盯穀物活動，而歐盟則討論相關規範框架。
3. 中央銀行數字貨币 (CBDCs)
   • 全球各地中央銀行正在探索開發可能與穀物競爭的新型CBDC。
4. 市場採納
   • 儘管一些像TerraUSD崩潰一樣面臨挑戰，但機構興趣從提供交易對的平台中顯而易見地增長。

潛在後果

1. 監管不確 定 性
   • 不斷演變的規範帶來風險，包括不 稳 或項目停擺 。
2. 市場波 動 性
   • 類似于TerraUSD崩潰 的失敗可能導致廣泛 市場 波 動 性 。
3. CBDCs競爭
   • 新興 CBDC可能通過提供受中央銀行支持值得信賴替代品而擾亂積分 市場 。
4. 技術進步
   • 持續技術進步可能導致積分 構造中更安全操作實踐 。

關鍵日期

• 2022年5月：TerraUSD經歷脫鉤事件造成損失。
• 2023年：美國證券交易委員會強化對積分活動的審查；歐盟持續討論規範；中央銀行探索CBDC開發仍在進行中。

參考資料

要深入了解如何區別於傳 統 加 密 貨 幅：

• 可參考IMF撰寫之《Stablecoins: A New Frontier in Cryptocurrency》等學術論文，以獲取該領域的重要見解。

透過關注Bloomberg或CoinDesk等可信來源的信息更新，可以準確洞察這個不斷演變中的數位金融領域。