加密貨幣中的堆疊是什麼，它與權益投資有何不同？

什麼是加密貨幣中的「堆疊」，它與「質押」有何不同？

加密貨幣的世界充滿了賺取被動收入的創新方式，其中兩個常見的術語是「堆疊」和「質押」。雖然它們聽起來相似，但在區塊鏈生態系統中指的是不同的過程。本文探討了堆疊的含義、運作方式以及它與傳統質押之間的區別。

理解加密貨幣中的堆疊

堆疊是一個用來描述通過持有和驗證區塊鏈網絡上的交易來獲得獎勵的過程。它與權益證明（PoS）共識機制密切相關，在這種機制中，驗證者根據他們持有的加密貨幣數量（即其「權益」）被選中創建新的區塊。驗證者鎖定的代幣越多，他們被選中驗證交易並獲得獎勵的機會就越高。

堆疊的重要特徵：
- 參與獎勵：驗證者以交易費和新鑄造代幣形式獲得獎勵。
- 能源效率：與工作量證明（PoW）系統（例如，比特幣）相比，基於PoS的堆疊消耗更少能源。
- 堆疊類型：
- 流動性堆疊：允許用戶在其他DeFi應用程序中使用其代幣同時進行質押（例如，通過Lido Finance等協議）。
- 非流動性堆疊：需要將代幣鎖定一段固定時間，使其在解除質押之前無法流通。

堆疊如何不同於質押

儘管經常可以互換使用，但根據區塊鏈上下文，堆疊和質押之間存在微妙差異：

1. 術語及來源：
- 質押是用於PoS網絡的一個更廣泛術語，用來描述鎖定代幣以支持網絡安全並賺取獎勵。
- 堆疇有時作為變體拼寫，但在某些生態系統（例如Stacks）中，它專門指參與網絡共識以賺取比特幣獎勵。

2. 獎勵機制：
- 在傳統質押（例如，以太坊2.0）中，獎勵來自區塊驗證和交易費。
- 在堆叠（如Stacks），參與者可能會以不同加密貨币（如比特币）的形式获得奖励，而不是本地代币。

3. 靈活性：
- 流動性質押協議（如Lido）允許用戶通過衍生代碼交易或使用已质押代币。
- 非流動性堆叠要求保持鎖定狀態，類似於固定期限质权。

最近在“ 堆叠”方面的发展

PoS网络的发展使得“ 堆叠”变得更加突出：
- 以太坊合併 (2022年9月)：以太坊從 PoW 向 PoS 的轉變增加了對“ 堆叠”的採納，目前验证者通过质权保障网络安全。
- 流动性“ 堆叠”的增长：像 Lido Finance 和 Rocket Pool 等平台使用户能够进行“ 堆叠”，而不牺牲流动性。
- 法规审查：各国政府正在审查质权奖励是否符合应税收入或证券，这可能会影响“ 堇”实践。

潜在风险与挑战

虽然" 垒" 提供好处，但也伴随着风险：
- 集中化：大型持有人 (鲸鱼) 可以主导验证，从而降低去中心化程度。
- 市场波动：“ 垒” 的价格波动；在下跌期间强迫解除质权可能导致损失。
- 智能合约风险：流动性质权协议依赖于智能合约，这些合约可能存在漏洞。

结论

" 垒" 是现代区块链网络的重要组成部分，特别是在使用 PoS 共识机制的平台上。虽然与 " 权利 " 相似，但它可以具有独特实现，例如通过赚取不同加密货币奖励或提供流动解决方案。随着加密领域的发展，“ 垒 ” 很可能会发挥更大的作用，但参与者必须意识到集中化和监管变化等风险。

对于投资者和验证人来说，了解 “ 垒 ” 和 “ 权利 ”之间细微差别对于最大化回报并驾驭动态加密环境至关重要。