Resolv價格

(RESOLV)

Resolv 是一個去中心化協議，發行一種「delta-neutral」（中性對沖）穩定幣 USR。與 USDT 或 USDC 等法幣支持的穩定幣不同，也不同於 DAI 等超額抵押穩定幣，USR 獨特地由 ETH 和 BTC 等加密原生資產支持。為了維持其 $1 的穩定價值，Resolv 同時採用一種涉及做空期貨部位的對沖策略。這種創新的方法旨在波動的加密貨幣市場中提供穩定性，為尋求去中心化、加密資產支持的穩定資產的用戶提供獨特的選擇。

儘管 Resolv 和 Ethena 等其他協議都利用 delta-neutral 策略來生成穩定幣，但 Resolv 透過幾個關鍵面向脫穎而出。它強調強大的多鏈方法，旨在擴大在各種區塊鏈網路上的可及性。此外，Resolv 整合了一個專門的「保護層」，由 RLP 代幣代表。該層專門設計用於吸收與資金費率波動以及來自中心化交易所的潛在交易對手風險相關的固有風險，在這些風險可能影響核心 USR 穩定幣之前，作為一個關鍵緩衝。

Resolv 採用三代幣系統運作。USR 是核心穩定幣，錨定 $1，專為支付和 DeFi 應用設計，透過質押 (stUSR) 提供「安全」收益。RLP（Resolv 流動性池）作為次級分批或保險層。它吸收市場風險，包括資金費率波動以及中心化交易所的潛在問題，以換取顯著更高的收益，從而緩衝 USR 穩定幣。最後，RESOLV 是原生實用性和治理代幣，賦予持有者投票決定協議變更、財庫管理，並在質押時獲得協議獎勵的一部分。

USR 透過創新的 delta-neutral 策略維持其 $1 錨定。例如，當用戶提供價值 $100 的 ETH 鑄造 USR 時，協議持有此底層資產。同時，它在中心化交易所開立等值的 $100 ETH 期貨空頭部位。這種雙重方法確保穩定性：如果底層 ETH 的價值下跌 10%，期貨空頭部位將獲得相應的 10% 收益，有效地抵消價格波動，並將總支持價值維持在 $100。這種機制旨在使 USR 始終錨定美元。

Resolv 生態系統內的收益主要來自兩個不同的來源。首先，部分收益來自質押獎勵，源自底層加密原生資產，例如質押的 ETH（例如，來自流動性質押協議）。其次，顯著的收益來自與協議為其對沖策略維持的永續期貨空頭部位相關的資金費率。雖然資金費率可能波動，但協議策略性地將更多這種波動的收益導向 RLP 持有者，有助於保持 USR 質押者 (stUSR) 的收益相對穩定，歷史上預計在 7%-10% APY 之間。

使用中心化交易所 (CEX) 進行對沖會使 Resolv 面臨潛在的交易對手風險，例如交易所破產或營運失敗。為了緩解這些風險，Resolv 採用了幾種強健的策略。首先，它利用安全的場外託管解決方案（例如 Fireblocks 或 Ceffu）來保護資產，降低對交易所特定漏洞的曝險。至關重要的是，RLP（Resolv 流動性池）作為一個專門的保險層，旨在吸收任何此類 CEX 相關故障或極端市場狀況的初始影響，在它們影響核心 USR 穩定幣的穩定性之前。