ETF 如何追踪比特幣價格？

了解ETF如何追蹤比特幣價格

介紹

交易所交易基金（ETFs）已成為一種受歡迎的投資選擇，使投資者能夠接觸各種資產，包括像比特幣這樣的加密貨幣。在本文中，我們深入探討ETF如何運作以追蹤比特幣的價格，探索複製和合成複製等機制。

比特幣ETF使用的機制

比特幣ETF通常採用兩種主要機制來追蹤比特幣的價格：複製和合成複製。

複製

複製涉及在基金組合中持有實際的比特幣，以反映該加密貨幣的價格變動。然而，由於直接持有比特幣所面臨的監管限制和安全風險，許多ETF選擇了一種稱為合成複製的替代方法。

合成複製

在合成複製中，ETF不持有實體比特幣，而是使用在受監管交易所上交易的金融工具，如期貨合約或掉期。這些工具旨在模仿比特幣的表現，而不必實際擁有它。

比特幾 ETFs中的指數策略

一些 ETF 利用指數策略來追蹤反映比特幾市場表現的具體指數。例如，VanEck Bitcoin Trust (BIT) 對標其投資決策的是 S&P Bitcoin Index。

最近發展與監管環境

圍繞比特币 ETF 批准的監管環境近年來一直是焦點。儘管加拿大和歐洲等國家已經接受了這些基金，但美國投資者因證券交易委員會（SEC）等機構提出的監管問題而面臨限制。

對美國投資者影響

缺乏獲批上市於美國市場上的比特币 ETF 迫使該地區投資者轉向間接投資產品，如期貨合約或場外衍生品。與通過 ETF 結構進行直接投資相比，此解決方案成本更高且透明度降低。

重要事實與歷史背景

• 美國首次嘗試上市基於Bitcoin 的 ETF 是由Winklevoss Capital Management 在2013年提出。
• 儘管隨著時間提交了多次申請，但均未獲得 SEC 批准。
• 國際市場成功批准了各類 BTC 相關交易所交易產品。
• 儘管面臨監管挑戰，全球 BTC 相關金融工具的交易量仍持續上升。

展望未來：BTC 跟踪基金前景

隨著全球市場應對圍繞加密貨币投资的新規範，尤其是針對像交易所買賣產品（ETPs）這樣跟踪 BTC 的基金，對於全球尤其是在等待批准地區的人士而言，保持對塑造此動態格局發展的信息更新至關重要。

本文提供了關於當前如何運作以及影響這些全球性 投资工具最近发展的见解。敬請期待更多關於此不斷演變領域的信息更新！