什麼是回撤，它如何計算？為什麼它是一個重要的風險指標？
什麼是回撤，如何計算？為什麼它是一個重要的風險指標？
在投資和財務分析的世界中，理解風險與理解回報同樣重要。用於評估風險的關鍵指標之一就是回撤。本文將解釋什麼是回撤、如何計算以及為什麼它對投資者和投資組合經理來說是一個必不可少的工具。
什麼是回撤？
回撤是衡量一項投資從其最高點（峰值）到最低點（谷底）下降幅度的一種指標，直到其恢復。通常以百分比表示，用於評估一項投資的風險和波動性。本質上，回撤顯示了一項投資從峰值損失了多少價值，提供了潛在下行風險的見解。
如何計算回撤？
計算回撤涉及幾個簡單步驟：
1. 確定峰值：第一步是確定該項投資達到的最高價值，即峰值。
2. 確定谷底：接下來，要確定該項投資在達到峰值後所達到的最低價，即谷底。
3. 計算回撤：最後，使用以下公式計算回撤：
回撤 = (峰值 - 谷底) / 峰值
例如，如果一項投資達到100美元的峰值然後降至80美元的谷底再恢復，那麼可以這樣計算其回撤：
回撤 = (100 - 80) / 100 = 20%
這意味著該項投資從其峰值經歷了20%的回撤。
為什麼回撤是一個重要的風險指標？
由於幾個原因，回撤是一個關鍵的風險指標：
1. 風險評估：通過量化損失幅度，回撤幫助投資者了解一項投資可能面臨的潛在風險。了解一項投資可能從其峰值得損失多少，可以讓 投 資 者 更 好 地 評估 該 投 資 是否 與 他們 的 風 險 容忍度相符。
2. 波動性測量： 回 撤 衡量 一 項 投 資 隨 時間 的 波 動 性 。 經常出現大幅度 回 撤 的 投 資 被 認 為 更 加 波 動 和 冒 險 。 對於偏好更穩定投资的人士而言，此信息非常有價値 。
3. 表現評估：通過評估不同投资之間风险特徵, 回 撤 可 用 于 比 較 不 同 投 資 。 雖然兩项投资可能具有相似收益，但较小 回 撤 的那项通常被认为风险较低。这帮助投资者在选择投资选项时做出更明智决策 。
4. 投资组合管理：对于投资组合经理来说,监控 回 撤 对于 风险 管理至关重要。通过了解单个投资项目 的 回 撤 ，经理可以调整策略以减轻潜在损失并保护整体组合 。
最近关于 回 撤 指标的发展
近年来，在各种金融背景下，对于 回 撤 指标越来越受到关注：
1. 加密货币市场: 加密货币市场因极端波动而闻名，一些币种从高点经历超过90%的跌幅。这使得对加密货币投资者来说, 返回指标成为一个必要指标 。
2. 股票市场: 2020年COVID-19疫情导致全球股市出现显著跌幅。许多投资者和分析师利用退缩指标评估疫情对他们资产组合影响，并制定恢复策略。
3. 法规关注: 监管机构已开始将退缩指标纳入风险评估框架。这种转变旨在通过促进更透明、准确地报告投资风险来确保更好的保护措施 。
对重视退缩指标可能产生后果
日益强调退缩指标可能导致几种潜在结果:
1 . 改善风 险 管 理 : 通过使用退缩来评估风险 , 投资 者 和 投资组 合 经 理 可以 做 出 更 明 智 决 策 。这可以带来更好的风 险 调 整 收益 和 更 稳 定 的 投资组 合 。
2 . 提高透明度 : 使用退缩 指 标 可以 增 强 财务 报告 中 的 透明 度 。这样 , 投资 者 将 对与他们所持有资产相关联 风险 有清晰认识，从而做出更加明智决策 。
3 . 市场波动性 : 对于退出率过分关注或许会鼓励一种更加谨慎的方法进行交易。在长期内，这虽然能降低市场波动，但也可能导致追求高收益率之类冒险型资金获得较低收益率 .
关于退出的重要事实
- 历史背景: “退出”这一概念已经存在几十年，但随着金融科技和数据分析的发展，它近几年逐渐受到重视。
- 工具与软件: 各种工具与软件现在提供退出计算，使得跟踪及分析自己的资产变得更加容易。这些工具广泛应用于对冲基金、共同基金及个人投资者中。
- 行业采用: 在不同领域中使用退出标准正变得越来越普遍，现在已成为风险评估及资产管理实践中的标准部分。
重大日期
- 初期采用(2000年代): “退出”这个术语自2000年代初期开始流行，当时金融市场愈发复杂，而众多资金寻求更好的方式来衡量风险。
-2010年代: 随着数量化交易及先进数据分析技术崛起, 使用退出标准变得愈加普遍。在此期间机构型资金逐渐采纳该标准 .
-2020 COVID-19 疫情 : 疫情突显了 在 高 市 场 波 动 时期 ， 利用 出口 标 准 来 衡量 风 险的重要性 。许多资金依赖该标准应对市场不确定性 .
结论
“出口” 是 一个 至关重要 的 指 标 用 于 衡量 一 项 投资 风 险 与 波 动 性 ，通过理解 如何计算 与 解读 出口 ， 能够让更多人做出明智决策并有效管理自己的资产配置。在最近几年里，对出口标准日益重视凸显了它 在 金融行业中的重要性。当市场持续演进时，“出口”将继续作为评判风 险 和 确保稳健 风险 管理 策略的重要工具 .
在投資和財務分析的世界中，理解風險與理解回報同樣重要。用於評估風險的關鍵指標之一就是回撤。本文將解釋什麼是回撤、如何計算以及為什麼它對投資者和投資組合經理來說是一個必不可少的工具。
什麼是回撤？
回撤是衡量一項投資從其最高點（峰值）到最低點（谷底）下降幅度的一種指標，直到其恢復。通常以百分比表示，用於評估一項投資的風險和波動性。本質上，回撤顯示了一項投資從峰值損失了多少價值，提供了潛在下行風險的見解。
如何計算回撤？
計算回撤涉及幾個簡單步驟：
1. 確定峰值：第一步是確定該項投資達到的最高價值，即峰值。
2. 確定谷底：接下來，要確定該項投資在達到峰值後所達到的最低價，即谷底。
3. 計算回撤：最後，使用以下公式計算回撤：
回撤 = (峰值 - 谷底) / 峰值
例如，如果一項投資達到100美元的峰值然後降至80美元的谷底再恢復，那麼可以這樣計算其回撤：
回撤 = (100 - 80) / 100 = 20%
這意味著該項投資從其峰值經歷了20%的回撤。
為什麼回撤是一個重要的風險指標？
由於幾個原因，回撤是一個關鍵的風險指標：
1. 風險評估：通過量化損失幅度，回撤幫助投資者了解一項投資可能面臨的潛在風險。了解一項投資可能從其峰值得損失多少，可以讓 投 資 者 更 好 地 評估 該 投 資 是否 與 他們 的 風 險 容忍度相符。
2. 波動性測量： 回 撤 衡量 一 項 投 資 隨 時間 的 波 動 性 。 經常出現大幅度 回 撤 的 投 資 被 認 為 更 加 波 動 和 冒 險 。 對於偏好更穩定投资的人士而言，此信息非常有價値 。
3. 表現評估：通過評估不同投资之間风险特徵, 回 撤 可 用 于 比 較 不 同 投 資 。 雖然兩项投资可能具有相似收益，但较小 回 撤 的那项通常被认为风险较低。这帮助投资者在选择投资选项时做出更明智决策 。
4. 投资组合管理：对于投资组合经理来说,监控 回 撤 对于 风险 管理至关重要。通过了解单个投资项目 的 回 撤 ，经理可以调整策略以减轻潜在损失并保护整体组合 。
最近关于 回 撤 指标的发展
近年来，在各种金融背景下，对于 回 撤 指标越来越受到关注：
1. 加密货币市场: 加密货币市场因极端波动而闻名，一些币种从高点经历超过90%的跌幅。这使得对加密货币投资者来说, 返回指标成为一个必要指标 。
2. 股票市场: 2020年COVID-19疫情导致全球股市出现显著跌幅。许多投资者和分析师利用退缩指标评估疫情对他们资产组合影响，并制定恢复策略。
3. 法规关注: 监管机构已开始将退缩指标纳入风险评估框架。这种转变旨在通过促进更透明、准确地报告投资风险来确保更好的保护措施 。
对重视退缩指标可能产生后果
日益强调退缩指标可能导致几种潜在结果:
1 . 改善风 险 管 理 : 通过使用退缩来评估风险 , 投资 者 和 投资组 合 经 理 可以 做 出 更 明 智 决 策 。这可以带来更好的风 险 调 整 收益 和 更 稳 定 的 投资组 合 。
2 . 提高透明度 : 使用退缩 指 标 可以 增 强 财务 报告 中 的 透明 度 。这样 , 投资 者 将 对与他们所持有资产相关联 风险 有清晰认识，从而做出更加明智决策 。
3 . 市场波动性 : 对于退出率过分关注或许会鼓励一种更加谨慎的方法进行交易。在长期内，这虽然能降低市场波动，但也可能导致追求高收益率之类冒险型资金获得较低收益率 .
关于退出的重要事实
- 历史背景: “退出”这一概念已经存在几十年，但随着金融科技和数据分析的发展，它近几年逐渐受到重视。
- 工具与软件: 各种工具与软件现在提供退出计算，使得跟踪及分析自己的资产变得更加容易。这些工具广泛应用于对冲基金、共同基金及个人投资者中。
- 行业采用: 在不同领域中使用退出标准正变得越来越普遍，现在已成为风险评估及资产管理实践中的标准部分。
重大日期
- 初期采用(2000年代): “退出”这个术语自2000年代初期开始流行，当时金融市场愈发复杂，而众多资金寻求更好的方式来衡量风险。
-2010年代: 随着数量化交易及先进数据分析技术崛起, 使用退出标准变得愈加普遍。在此期间机构型资金逐渐采纳该标准 .
-2020 COVID-19 疫情 : 疫情突显了 在 高 市 场 波 动 时期 ， 利用 出口 标 准 来 衡量 风 险的重要性 。许多资金依赖该标准应对市场不确定性 .
结论
“出口” 是 一个 至关重要 的 指 标 用 于 衡量 一 项 投资 风 险 与 波 动 性 ，通过理解 如何计算 与 解读 出口 ， 能够让更多人做出明智决策并有效管理自己的资产配置。在最近几年里，对出口标准日益重视凸显了它 在 金融行业中的重要性。当市场持续演进时，“出口”将继续作为评判风 险 和 确保稳健 风险 管理 策略的重要工具 .