Mục Đích và Phạm Vi

LBank cam kết duy trì một môi trường thị trường công bằng, minh bạch và hiệu quả cho tất cả các bên tham gia. Nhằm thực hiện cam kết này, LBank ban hành Chính Sách Chống Thao Túng Thị Trường (“Chính Sách”) để tuân thủ các luật và quy định hiện hành. Chính Sách này áp dụng cho tất cả người dùng của LBank, bao gồm cá nhân, tổ chức và các bên tham gia thị trường khác.

Các Hành Vi Thao Túng Thị Trường Bị Cấm

LBank nghiêm cấm mọi hình thức thao túng thị trường nhằm bảo đảm một môi trường giao dịch công bằng, minh bạch và hiệu quả. Các hành vi dưới đây bị nghiêm cấm rõ ràng và áp dụng đối với tất cả người dùng, bao gồm cá nhân, tổ chức và các bên tham gia thị trường khác:

1. Hành Vi Pump (Pump-like Behavior)

Cố ý đẩy giá của một loại tiền mã hóa hoặc tài sản số lên cao bằng cách phát tán thông tin sai lệch hoặc gây hiểu nhầm, tạo ra các đợt tăng giá giả tạo trên thị trường. Ví dụ, lan truyền các thông tin như “giá sắp tăng mạnh” nhằm lôi kéo nhà đầu tư mua vào, đẩy giá lên cao rồi bán ra ở mức giá đã bị thổi phồng để thu lợi. Hành vi này làm suy giảm tính công bằng của thị trường và có thể gây thiệt hại cho các nhà giao dịch khác.

2. Khai Thác Chênh Lệch Vi Mô / Độ Chính Xác (Precision / Micro-price Exploitation)


Lợi dụng các chênh lệch rất nhỏ về giá hoặc cách tính giá trong hệ thống giao dịch hoặc cơ chế khớp lệnh để thu lợi bất thường thông qua giao dịch lặp đi lặp lại. Ví dụ, tận dụng độ trễ của hệ thống hoặc các quy tắc khớp lệnh cụ thể để thực hiện khối lượng giao dịch lớn với mức chênh lệch giá cực nhỏ, làm ảnh hưởng đến tính công bằng của thị trường.

3. Giao Dịch Chéo Tài Khoản / Tự Giao Dịch (Cross-account / Self-trading)

Thực hiện giao dịch giữa nhiều tài khoản do cùng một cá nhân hoặc tổ chức kiểm soát nhằm tạo ra khối lượng giao dịch giả hoặc biến động giá giả tạo. Ví dụ, mua bằng Tài khoản A và bán bằng Tài khoản B để tạo cảm giác thị trường đang hoạt động sôi động mà không có sự chuyển giao quyền sở hữu hoặc rủi ro thực sự, từ đó gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư khác.

4. Mô Hình Giao Dịch Tần Suất Cao (High-frequency Trading Patterns)

Thực hiện giao dịch với tần suất cao bất thường, vượt xa mức hoạt động thông thường của cá nhân hoặc tổ chức, làm gián đoạn trật tự thị trường. Ví dụ, thực hiện số lượng lớn lệnh mua và bán trong thời gian rất ngắn, gây ra biến động giá ngắn hạn hoặc tạo ra các tín hiệu thị trường bị bóp méo.

5. Giao Dịch Lướt Sóng Spot / Futures (Spot / Futures Scalping Trading)

Thu lợi từ chênh lệch giá nhỏ thông qua việc mua bán tài sản thường xuyên và nhanh chóng trong thời gian ngắn. Ví dụ, khai thác các biến động giá ngắn hạn để kiếm lợi nhuận nhanh. Nếu bị lạm dụng, hành vi này sẽ làm gia tăng biến động thị trường và tạo gánh nặng cho hệ thống giao dịch, ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường.

6. Kinh Doanh Chênh Lệch Độ Sâu Spot / Futures (Spot / Futures Depth Arbitrage)

Tận dụng sự mất cân bằng trong độ sâu sổ lệnh thị trường thông qua các giao dịch nhanh và tập trung để tạo lợi nhuận. Ví dụ, đặt các lệnh mua hoặc bán lớn khi độ sâu sổ lệnh mất cân bằng, dẫn đến biến động giá bất thường và gây ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường.

7. Khai Thác Độ Trễ Lệnh (Hộp Đen) (Order Delay Exploitation)

Thao túng hoặc lợi dụng độ trễ đặt lệnh, độ trễ mạng hoặc lỗi giao diện hệ thống nhằm tác động đến thứ tự khớp lệnh hoặc mức giá để đạt được lợi thế không chính đáng. Ví dụ, lợi dụng độ trễ hệ thống để ưu tiên lệnh của mình trước lệnh của người dùng khác, làm suy yếu nguyên tắc giao dịch công bằng.

8. Thao Túng Có Phối Hợp (Coordinated Manipulation)

Các hành động phối hợp giữa nhiều tài khoản nhằm kiểm soát khối lượng giao dịch hoặc giá cả, từ đó tác động đến xu hướng thị trường. Ví dụ, một nhóm nhà giao dịch phối hợp thực hiện các giao dịch lớn để tạo ra ấn tượng giả về hoạt động thị trường hoặc biến động giá, gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư khác và làm tổn hại đến tính minh bạch của thị trường.

9. Spoofing

Đặt các lệnh mua hoặc bán giả mà không có ý định thực hiện, nhằm thao túng giá thị trường, sau đó hủy lệnh trước khi được khớp. Hành vi này tạo ra các tín hiệu thị trường sai lệch, bóp méo xu hướng giá và đánh lừa quyết định đầu tư của các nhà giao dịch khác.

10. Phòng Hộ / Khóa Vị Thế Long-Short (Hedging / Long-Short Locking)

Đồng thời thiết lập các vị thế đối nghịch nhưng có tương quan cao trên thị trường spot, futures hoặc trên nhiều tài khoản nhằm khóa mức độ rủi ro và thu lợi bất thường thông qua các quy tắc giao dịch, cơ chế khuyến mãi, cấu trúc hoàn phí hoặc biến động giá thị trường. Ví dụ, cùng một người dùng hoặc các người dùng liên kết có thể đồng thời nắm giữ cả vị thế long và short trên cùng một tài sản để giảm thiểu rủi ro thị trường thực tế, đồng thời khai thác ưu đãi từ nền tảng, lợi ích liên quan đến phí hoặc tạo ra mô hình giao dịch bị bóp méo. Khi bị lạm dụng, hành vi này có thể che giấu ý định giao dịch thực sự, cản trở hoạt động giám sát thị trường và làm suy giảm tính công bằng cũng như trật tự giao dịch bình thường của thị trường.

11. Giao Dịch Theo Khoảng Trống Giá (Gap Trading) 

Lợi dụng các khoảng trống giá, tình trạng thanh khoản thấp hoặc sự gián đoạn giá trong các khoảng thời gian giao dịch cụ thể bằng cách nhanh chóng đặt lệnh, hủy lệnh hoặc khớp lệnh để thu chênh lệch bất thường hoặc lợi nhuận không chính đáng. Ví dụ, khi xuất hiện khoảng trống giá rõ rệt, nhà giao dịch có thể sử dụng phương thức lập trình hoặc giao dịch tần suất cao để nhanh chóng mua và bán, khuếch đại sai lệch giá ngắn hạn hoặc khai thác sự gián đoạn giữa các khoảng thị trường nhằm thực hiện arbitrage bất thường. Nếu bị lạm dụng, hành vi này có thể làm gia tăng biến động thị trường, bóp méo cơ chế hình thành giá và gây hiểu lầm cho các bên tham gia thị trường khác.

12. Lạm Dụng Bonus / Quỹ Dùng Thử (Bonus / Trial Fund Abuse)

Nếu một tài khoản bị phát hiện có hành vi giao dịch bất thường trong quá trình sử dụng bonus hoặc quỹ dùng thử do nền tảng cấp phát, vi phạm các quy tắc chương trình hoặc chính sách kiểm soát rủi ro của nền tảng, nền tảng có quyền áp dụng các biện pháp xử lý phù hợp theo các quy định liên quan.

Bonus hoặc quỹ dùng thử chỉ được cung cấp cho mục đích trải nghiệm giao dịch tuân thủ quy định và không được sử dụng cho bất kỳ hoạt động bất thường nào. Nền tảng có quyền rà soát và xử lý bất kỳ khoản lợi nhuận nào phát sinh từ việc sử dụng các khoản tiền này theo các quy tắc chương trình áp dụng, chính sách kiểm soát rủi ro và thỏa thuận người dùng. Mọi điều chỉnh liên quan chỉ áp dụng đối với bonus hoặc quỹ dùng thử và lợi nhuận phát sinh liên quan, và sẽ không ảnh hưởng đến khoản tiền gốc do chính người dùng nạp vào.

Các biện pháp này là những hành động kiểm soát rủi ro cần thiết nhằm duy trì trật tự giao dịch, môi trường giao dịch công bằng và sự ổn định chung của thị trường.

13. Tấn công thanh khoản

Việc sử dụng các công cụ bên ngoài, script, chương trình tự động hoặc các phương thức kỹ thuật khác, bao gồm nhưng không giới hạn ở những hình thức nêu trên, để thực hiện các hành vi giao dịch rủi ro cao nhắm vào thanh khoản thị trường đều có thể bị xem là hành vi vi phạm. Các hành vi này có thể bao gồm phối hợp giao dịch, tạo cú sốc thanh khoản có chủ đích, khớp lệnh nhanh với tần suất cao hoặc khai thác tức thời độ sâu sổ lệnh để thu lợi nhuận bất thường hoặc phi thị trường.Các hành vi nêu trên thường thể hiện đặc điểm tham gia theo cụm, thực hiện với tần suất cao và rút thanh khoản, từ đó có thể gây mất cân bằng độ sâu thị trường, biến động giá bất thường và ảnh hưởng đến trật tự giao dịch bình thường.Nền tảng bảo lưu quyền rà soát, nhận diện và thực hiện các biện pháp xử lý phù hợp đối với các tài khoản liên quan hoặc khoản lợi nhuận phát sinh, theo Chính sách Kiểm soát Rủi ro và Thỏa thuận Người dùng. 

Giám Sát và Phát Hiện

LBank áp dụng một hệ thống giám sát mạnh mẽ để phát hiện và nhận diện các hành vi thao túng thị trường tiềm ẩn, bao gồm wash trading và các hoạt động bị cấm khác. Hệ thống giám sát của chúng tôi liên tục theo dõi các mô hình giao dịch đáng ngờ, bao gồm:

1. Các giao dịch vòng tròn, trong đó cùng một người dùng hoặc các người dùng liên kết tham gia ở cả hai phía của một giao dịch.

2. Khối lượng giao dịch hoặc biến động giá bất thường cho thấy khả năng tồn tại hành vi thao túng hoặc giao dịch mang tính lừa dối.

3. Việc tạo ra độ sâu thị trường hoặc tín hiệu giá gây hiểu nhầm, làm bóp méo quan hệ cung cầu thực tế.

Hậu Quả Khi Vi Phạm Chính Sách

Bất kỳ bên tham gia nào bị phát hiện có liên quan đến thao túng thị trường hoặc wash trading sẽ phải đối mặt với các hậu quả nghiêm trọng và có hiệu lực ngay lập tức, có thể bao gồm:

1. Tạm đình chỉ hoặc chấm dứt quyền giao dịch trên LBank.

2. Đảo ngược hoặc vô hiệu hóa các giao dịch liên quan đến hành vi thao túng.

3. Chuyển vụ việc đến các cơ quan quản lý có thẩm quyền liên quan, bao gồm SEC, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hoặc các cơ quan thực thi pháp luật khác để điều tra và xử lý.

4. Thực hiện hành động pháp lý nếu mức độ vi phạm đủ nghiêm trọng. LBank bảo lưu quyền thực hiện các biện pháp bổ sung khi cần thiết để bảo vệ tính toàn vẹn của nền tảng và bảo đảm tuân thủ các luật và quy định hiện hành.

Trách Nhiệm của Người Dùng

Tất cả các bên tham gia thị trường có trách nhiệm bảo đảm rằng hoạt động giao dịch của mình tuân thủ Chính Sách này cũng như toàn bộ luật, quy định và quy tắc áp dụng của LBank. Người dùng bị cấm tham gia vào bất kỳ hành vi thao túng nào, bao gồm nhưng không giới hạn ở wash trading, spoofing, layering, các mô hình pump and dump và việc phát tán thông tin sai lệch. Người dùng được khuyến khích báo cáo cho LBank mọi hoạt động đáng ngờ hoặc hành vi có khả năng vi phạm Chính Sách này. Các báo cáo sẽ được xử lý bảo mật và điều tra kịp thời.

Cải Tiến Liên Tục

LBank cam kết duy trì một môi trường giao dịch an toàn, công bằng và tuân thủ. Chính Sách này sẽ được rà soát và cập nhật thường xuyên nhằm phù hợp với các yêu cầu pháp lý đang thay đổi và các thông lệ tốt nhất trong ngành. LBank bảo lưu quyền sửa đổi Chính Sách này vào bất kỳ thời điểm nào và sẽ thông báo cho người dùng về mọi thay đổi quan trọng.