USP Yield Optimized StablecoinGiá

(USP)

USP là token chính của hệ sinh thái Piku, được thiết kế như một stablecoin tăng trưởng giá trị. Không giống như các stablecoin truyền thống vốn nhằm mục đích duy trì chính xác một mức giá cố định (peg), USP được tối ưu hóa lợi nhuận (yield-optimized). Nó bắt đầu với một lượng tài sản đảm bảo nhất định nhưng được thiết kế để tăng giá trị khi thu được lợi nhuận từ các tài sản cơ sở. Mặc dù được bảo chứng bởi các tài sản tương đương đô la, nó hoạt động như một công cụ tiết kiệm kỹ thuật số, nơi giá trị token phản ánh vốn gốc ban đầu cộng với lãi suất tích lũy được tạo ra từ các chiến lược nội bộ của giao thức.

Giao thức sử dụng một cơ chế trong đó 90% tất cả lợi nhuận tạo ra được chuyển ngược lại vào quỹ bảo chứng USP. Quá trình này làm tăng giá trị nội tại của mỗi token theo thời gian. Vì quỹ bảo chứng tăng trưởng so với nguồn cung lưu thông, giá trị của USP có thể tăng cao hơn điểm khởi đầu ban đầu. Điều này cho phép token tăng giá khi lợi nhuận tích lũy từ các hoạt động khác nhau của giao thức, mang lại một tiện ích khác so với các tài sản có giá trị ổn định tiêu chuẩn.

Lợi nhuận chủ yếu được tạo ra thông qua hai kênh riêng biệt. Thứ nhất, giao thức sử dụng FX Arbitrage, bao gồm các giao dịch delta-neutral nhằm thu lợi nhuận từ mức chênh lệch giá trên các thị trường toàn cầu khác nhau. Thứ hai, giao thức phân bổ một phần tài sản bảo chứng vào các giao thức cho vay DeFi và các bể thanh khoản (liquidity pools) đã được kiểm toán. Bằng cách tập trung vào các chiến lược delta-neutral, giao thức nhằm mục đích duy trì sự ổn định và tạo ra lợi nhuận bất kể biến động của thị trường chung, đảm bảo tài sản bảo chứng vẫn vững chắc ngay cả trong những đợt biến động của thị trường crypto.

An ninh là ưu tiên hàng đầu của Pi Protocol. Hệ sinh thái đã trải qua các đợt kiểm toán bởi các công ty uy tín như Omega Security, 0xMacro và Hats Finance. Để quản lý rủi ro thị trường, giao thức sử dụng các chiến lược delta-neutral được thiết kế để giảm thiểu rủi ro vị thế (directional exposure) đối với các tài sản lớn. Cách tiếp cận này nhằm đảm bảo rằng quỹ bảo chứng vẫn ổn định hoặc tăng trưởng ngay cả khi thị trường crypto rộng lớn trải qua sự sụt giảm đáng kể, bảo vệ giá trị của các tài sản cơ sở.

PIKU là token quản trị gốc của PikuDAO. Người nắm giữ có thể stake token của họ để nhận sPIKU, quyền này cấp cho họ quyền biểu quyết trong hệ sinh thái. Những người tham gia quản trị có ảnh hưởng đến các quyết định chính, chẳng hạn như lựa chọn các chiến lược cụ thể được sử dụng để bảo chứng và tạo lợi nhuận cho USP. Ngoài ra, giao thức đã công bố kế hoạch phân phối PIKU để thưởng cho những người nắm giữ USP sớm và những người tham gia cộng đồng tích cực, thúc đẩy cấu trúc quản lý phi tập trung cho hệ sinh thái.

Việc phân biệt USP của Pi Protocol với các dự án khác có cùng mã ticker là rất quan trọng. Nó hoàn toàn tách biệt với một stablecoin cũ trên mạng Avalanche đã bị hack nghiêm trọng vào đầu năm 2023. Hơn nữa, mặc dù dự án được sáng lập bởi Reeve Collins—một đồng sáng lập của nhà phát hành stablecoin lớn trên toàn cầu—nhưng đây không phải là sản phẩm chính thức của công ty cụ thể đó. USP này là một tài sản tối ưu hóa lợi nhuận riêng biệt, tập trung vào việc tạo lãi suất tích hợp thông qua hệ sinh thái Piku.