USD+Giá

(USD+)

USD+ là một yield-bearing stablecoin được neo giá 1:1 với USDC. Sự khác biệt chính là trong khi các stablecoin truyền thống thường ở trạng thái tĩnh trong ví, USD+ lại hoạt động. Nó đại diện cho tài sản thế chấp mà giao thức đã đầu tư vào các chiến lược DeFi thận trọng. Lợi nhuận tạo ra từ các khoản đầu tư này được thanh toán hàng ngày trực tiếp vào ví của người nắm giữ, cho phép số dư tăng dần theo thời gian mà người dùng không cần phải thực hiện yêu cầu nhận thưởng (claim) thủ công.

Cơ chế rebase là một quy trình kỹ thuật mà trong đó số lượng token trong ví của bạn tăng lên thay vì giá token biến động. Nếu các chiến lược của giao thức tạo ra lợi nhuận, số lượng token USD+ bạn nắm giữ sẽ được điều chỉnh tăng lên một cách tự động. Ví dụ: nếu bạn giữ 100 USD+ và lợi nhuận hàng ngày được tạo ra, ví của bạn sẽ tự động hiển thị số dư cao hơn vào ngày hôm sau, phản ánh thu nhập của bạn mà không cần bất kỳ sự can thiệp thủ công nào.

Giao thức tạo ra lợi nhuận bằng cách phân bổ tài sản thế chấp cơ sở vào các chiến lược DeFi "rủi ro trung lập". Những chiến lược này thường bao gồm việc cho vay trên các nền tảng phi tập trung uy tín, cung cấp thanh khoản trong các stable-to-stable pool trên các sàn giao dịch phi tập trung và áp dụng các kỹ thuật delta-neutral farming. Bằng cách đa dạng hóa qua các lộ trình thận trọng này, giao thức thu được lãi suất và phí giao dịch, sau đó được phân phối cho những người nắm giữ USD+ thông qua quy trình rebasing.

Có, số dư USD+ có thể giảm nếu xảy ra "negative rebase". Điều này xảy ra nếu các giao thức hoặc chiến lược DeFi cơ sở mà tài sản thế chấp được đầu tư vào gặp tổn thất hoặc bị vi phạm bảo mật. Vì USD+ được thế chấp 100%, việc giá trị của tài sản cơ sở giảm xuống dưới mức neo giá (peg) yêu cầu sẽ dẫn đến việc giảm số dư token trong ví người dùng để phản ánh đúng giá trị tài sản thế chấp thực tế. Đây là một yếu tố rủi ro mà người dùng nên cân nhắc.

Không, USD+ không phải là stablecoin thuật toán. Nó được thế chấp 100% bằng các stablecoin uy tín như USDC, USDT và DAI. Khác với các mô hình thuật toán sử dụng token không có tài sản đảm bảo hoặc các biện pháp khuyến khích phức tạp để duy trì mức neo giá, USD+ dựa hoàn toàn vào giá trị của các tài sản cơ sở. Cấu trúc này nhằm ngăn chặn rủi ro "vòng xoáy tử thần" (death spiral) thường liên quan đến các tài sản kỹ thuật số không được thế chấp hoặc thế chấp dưới mức (under-collateralized).

OVN là token tiện ích và quản trị của hệ sinh thái, được sử dụng để bỏ phiếu cho các chiến lược rủi ro và khuyến khích thanh khoản trên các nền tảng giao dịch phi tập trung. Giao thức cũng có sản phẩm bảo hiểm, nơi người dùng có thể stake OVN để bảo vệ những người nắm giữ USD+. Trong trường hợp xảy ra negative rebase, quỹ bảo hiểm này được thiết kế để hấp thụ lớp thua lỗ đầu tiên, cung cấp thêm một lớp đệm bảo mật cho tài sản thế chấp của stablecoin.