RaydiumGiá

(RAY)

Raydium là một Automated Market Maker (AMM) và sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được xây dựng trên blockchain Solana. Nó trở nên độc đáo vì thu hẹp khoảng cách giữa giao dịch sổ lệnh truyền thống và các mô hình AMM bằng cách chia sẻ thanh khoản với một sổ lệnh giới hạn trung tâm. Điều này cho phép người dùng tiếp cận thanh khoản từ cả các pool tiêu chuẩn và lệnh giới hạn. Bằng cách tận dụng tốc độ cao của Solana, Raydium cung cấp một môi trường hiệu quả để swap tài sản và cung cấp thanh khoản với chi phí giao dịch thấp hơn đáng kể.

Token RAY là token tiện ích gốc của giao thức và phục vụ ba mục đích chính. Thứ nhất, nó được sử dụng để staking, nơi người nắm giữ có thể nhận được một phần phí giao thức. Thứ hai, nó hoạt động như một token quản trị, cho phép người dùng bỏ phiếu cho các cải tiến giao thức và cấu trúc phí. Thứ ba, việc staking RAY là bắt buộc để tham gia vào các sự kiện launchpad AcceleRaytor, nơi cung cấp quyền tiếp cận sớm vào các đợt mở bán token của các dự án mới trong hệ sinh thái.

Staking RAY là một quy trình đơn tài sản, trong đó bạn nạp RAY vào một pool để nhận phần thưởng từ giao thức mà không gặp rủi ro tổn thất tạm thời (impermanent loss). Liquidity mining, hay farming, bao gồm việc nạp một cặp token vào một pool. Trong khi liquidity mining thường mang lại phần thưởng cao hơn — bao gồm phí giao dịch và các token bổ sung — người tham gia phải chịu rủi ro tổn thất tạm thời (impermanent loss) nếu giá tương đối của hai token trong cặp có sự chênh lệch đáng kể.

Thanh khoản tập trung (CLMM) là một tính năng nâng cao cho phép các nhà cung cấp thanh khoản phân bổ vốn của họ trong một khoảng giá nhất định thay vì trên toàn bộ đường cong giá. Điều này làm tăng đáng kể hiệu quả sử dụng vốn, vì thanh khoản được sử dụng hiệu quả hơn cho các giao dịch diễn ra trong phạm vi đó, dẫn đến thu nhập phí cao hơn. Tuy nhiên, các nhà cung cấp phải theo dõi vị thế của mình, vì họ sẽ ngừng nhận phí nếu giá thị trường di chuyển ra ngoài phạm vi đã chọn.

Lý do phổ biến nhất dẫn đến một giao dịch swap thất bại là trượt giá (slippage), đặc biệt là trong các giai đoạn biến động cao. Nếu giá của một token thay đổi nhanh hơn tốc độ xử lý giao dịch, lệnh giao dịch sẽ bị hủy để bảo vệ người dùng. Điều này thường xảy ra trong quá trình ra mắt các token phổ biến. Để khắc phục điều này, người dùng có thể tăng mức chịu lỗi trượt giá (slippage tolerance) một cách thủ công trong phần cài đặt — thường là 1.0% hoặc cao hơn — để đảm bảo giao dịch được hoàn thành thành công.

Raydium là điểm đến chính cho các token được chuyển dịch từ các launchpad bonding curve phổ biến trên Solana. Khi một dự án hoàn thành giai đoạn ban đầu trên các nền tảng đó, thanh khoản của nó sẽ tự động được chuyển sang Raydium. Ngoài ra, giao thức hỗ trợ việc tạo pool không cần cấp phép (permissionless pool creation), cho phép bất kỳ người dùng nào cũng có thể tạo cặp thanh khoản cho bất kỳ token SPL nào bằng cách cung cấp tài sản ban đầu và trả phí tạo pool, điều này đảm bảo một quy trình niêm yết phi tập trung và cởi mở.