Ethos Reserve NoteGiá

(ERN)

Ethos Reserve Note (ERN) là một stablecoin phi tập trung, thế chấp vượt mức (over-collateralized) thuộc giao thức Ethos Reserve. Khác với các lựa chọn thay thế tập trung, ERN được đúc (mint) bởi những người dùng cung cấp tài sản thế chấp, chẳng hạn như Bitcoin, Ethereum, hoặc các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản (liquid staking derivatives), vào giao thức. Nó được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với US Dollar thông qua các thuật toán toán học và sự bảo chứng bằng tài sản thế chấp thay vì các khoản dự trữ trực tiếp được giữ tại ngân hàng.

ERN cung cấp một số tiện ích trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi). Người dùng có thể tiếp cận các khoản vay không lãi suất bằng cách sử dụng tài sản crypto của họ làm tài sản thế chấp. Ngoài ra, ERN có thể được gửi vào Stability Pool của giao thức để kiếm phần thưởng hoặc được sử dụng để giao dịch và cung cấp thanh khoản trên nhiều nền tảng khác nhau thuộc các mạng lưới như Optimism và Arbitrum.

Có hai cách chính để sở hữu ERN. Đầu tiên, người dùng có thể đúc token bằng cách mở một Vault, còn được gọi là Vị thế Nợ Thế chấp (Collateralized Debt Position), trên dApp Ethos Reserve bằng cách gửi tài sản thế chấp được hỗ trợ. Ngoài ra, ERN có thể được mua trực tiếp trên các sàn giao dịch phi tập trung hoặc thông qua các nền tảng giao dịch được hỗ trợ như LBank.

Giao thức sử dụng ba trụ cột chính để đảm bảo tính ổn định. Đầu tiên, mọi ERN đều được thế chấp vượt mức, nghĩa là nó được bảo chứng bởi giá trị tài sản crypto cao hơn lượng token được phát hành. Thứ hai, một cơ chế quy đổi (redemption) cho phép người dùng đổi ERN lấy tài sản thế chấp cơ sở, tạo ra các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage) giúp duy trì mức giá neo (peg). Cuối cùng, Stability Pool đóng vai trò như một lớp đệm để thanh lý các vị thế rủi ro, đảm bảo hệ thống luôn duy trì khả năng thanh toán.

Stability Pool là cơ chế phòng thủ chính của giao thức. Bằng cách staking ERN vào pool này, người dùng giúp tạo điều kiện thuận lợi cho việc thanh lý các vị thế rủi ro. Đổi lại, những người tham gia sẽ kiếm được phần thưởng, thường dưới dạng các token hệ sinh thái và tài sản thế chấp đã thanh lý. Rủi ro chính là trong các giai đoạn thị trường biến động, ERN đã gửi của người dùng có thể bị đốt (burn) để bù đắp nợ. Tuy nhiên, người dùng sẽ nhận lại tài sản thế chấp đã thanh lý như một khoản bồi thường.

Bảo mật là trọng tâm chính của giao thức Ethos Reserve. Hệ thống đã trải qua các đợt kiểm toán hợp đồng thông minh (smart contract) bởi các đơn vị uy tín như PeckShield và Omniscia. Các đợt kiểm toán này được thực hiện nhằm đảm bảo tính toàn vẹn của mã nguồn và bảo vệ chống lại các lỗ hổng tiềm ẩn. Người dùng được khuyến khích xem xét các báo cáo mới nhất và theo dõi tỷ lệ thế chấp để quản lý rủi ro của mình một cách hiệu quả.